Нестабільність запасів відноситься до різкого зменшення або збільшення вартості, яку зазнав даний запас протягом певного періоду. Існує залежність між обсягом торгуваних акцій та його мінливістю. Коли акції купуються у великих кількостях, ціна або вартість акцій різко зростає, але якщо запас продається у великих кількостях через кілька хвилин, ціна або вартість акції зазнає різкого зниження. Іншими словами, мінливість виникає, коли спостерігається дисбаланс у торгових замовленнях для певної акції.
Наприклад, якщо всі або більшість торгових замовлень для певної акції - це замовлення на продаж з невеликими замовленнями на купівлю або їх відсутність, то вартість акцій різко знизиться. Отже, залежність між обсягом торгів акції та її шансами на волатильність залежить від типів торгових доручень, які приймаються. Якщо обмінний обсяг акцій високий, але є баланс замовлень, тоді мінливість низька.
Існує багато причин, через які може виникнути нестабільність на фондовому ринку. Деякі з цих причин:
- Неочікувані результати прибутку: Якщо компанія повідомляє про прибутки, які кращі за очікувані, то замовлення на купівлю буде багато і вартість акцій збільшуватиметься. Однак якщо звіт про прибутки буде нижчим, ніж очікувалося, то вартість акцій знизиться. Новини компанії або галузі: Якщо від компанії або галузі є хороші чи погані новини, то збільшується мінливість акцій компанії або акцій компаній у цій галузі.
Крім того, акції, що торгують з дуже низькими обсягами, які набагато менш ліквідні, ніж ті, що мають більш високі середні обсяги, можуть мати більш високу мінливість, ніж їхні великі обсяги. У відносно неліквідних акціях будь-яка торгівля, яка проводиться, може суттєво вплинути на ціну акцій, оскільки так мало замовлень. Практично завжди безпечніше торгувати акціями з більшим середнім обсягом торгів, ніж акції, які вважаються неліквідними.
