Що таке вартість активів на одну акцію?
Значення активів на одну акцію має ряд застосувань. Часто термін означає загальну вартість інвестицій фонду, поділену на кількість випущених акцій. Цей тип вартості активів на акцію частіше називається чистою вартістю активів на акцію або просто чистою вартістю активів (NAV), коли зобов'язання віднімаються. NAV - це розрахунок як відкритих, так і закритих фондів. (Чиста) Вартість активів на акцію також може означати справедливу вартість компанії за вирахуванням загальної суми зобов'язань, поділену на кількість випущених акцій. Інші застосування цього заходу стосуються змінних універсальних полісів страхування життя та договорів із змінною ануїтетною формою.
Розуміння вартості активів на одну акцію
Вартість активів на акцію, а точніше на практиці - це ціна, за якою акції у цьому фонді можна купувати та продавати.
Для відкритого фонду (взаємного фонду) вартість активів портфельних цінних паперів обчислюється із цінами закриття торгового дня. Для фонду закритого типу NAV може змінюватися протягом торгового дня, виходячи з руху цін цінних паперів, що зберігаються фондом закритого типу.
Теоретично вартість активів повинна бути такою самою, як сума окремих цінних паперів, але закриті фонди зазвичай торгують або за премією, або за знижкою до NAV. Це тому, що їх ціни на біржі визначаються силою попиту та пропозиції.
Типи вартості активів на одну акцію
Для публічно торгуваних компаній інвестори можуть використовувати вартість активів на акцію для порівняння ціни акцій компанії з базовою вартістю бізнесу. Інвестори спостерігають за суттєвими відмінностями між цими двома номерами для прийняття рішень щодо купівлі чи продажу. Припустимо, наприклад, що ціна акцій конгломерату становить 40 доларів за одну акцію. Однак оцінка суми частин вказує на те, що компанія коштує 60 доларів за акцію.
Оскільки вартість активів, проаналізована на основі справедливої ринкової вартості замість історичної балансової вартості, на 50% вища, ніж ціна торгівлі акціями, інвестор може заробити гроші, якщо розрив у оцінці закриється. Розрахунок вартості активів на одну акцію регулярно проводиться для інвестиційних фондів інвестицій у нерухомість (REIT), за якими портфелі майна доходу оцінюються за поточними ринковими цінами. Невідповідність між НАВ REIT та його торговою ціною може представляти торговельну можливість для інвестора.
Вартість активів на акцію також є тісною термінологією для змінних універсальних полісів страхування життя та договорів змінної ануїтету. Вартість активів на одиницю або одиницю вартості активу (AUV) являє собою власність паїв для страхувальників та ануїтентів відповідно.
