Оскільки Comcast Corp. (CMCSA) вичерпав свої активи на фонді 21st Century Fox (FOXA) і його ставка на Sky все ще відкрита, кабельний оператор, можливо, захоче встановити приціл на власну індустрію та акції викупу.
Про це повідомляє MoffettNathanson фірми з Уолл-стріт, яка на цьому тижні зробила цю справу у дослідницькій записці для клієнтів. "Кабель працює дуже добре, і все ж Comcast робить все можливе, щоб стати чимось іншим, ніж кабельна компанія", - написав MoffettNathanson в записці про дослідження в четвер (26 липня). Оскільки Comcast все ще зосередився на диверсифікації за межами кабелю, фірма на Уолл-стріт запропонувала інвесторам зосередитись на конкурентах Charter Communications Inc. «То як іронічно це? Найкращий спосіб зіграти сильні результати Comcast… - придбати Хартію. »(Дивіться більше: Comcast Drops Bid for Fox, Ceding to Disney.)
Comcast б'є по передній частині EPS для Q2
Фірма на «Уолл-стріт» була вимушена висловити цей аргумент, випливаючи із сильного показника для Comcast у другому кварталі. Кабельний оператор, що базується у Філадельфії, за другий квартал повідомив про заробіток у розмірі 3, 22 мільярда доларів або 0, 69 долара за акцію. Без урахування витрат, EPS придбав $ 0, 69 за акцію, що перевершило оцінку EPS на Уолл-стріт у 0, 60 долара за акцію. Дохід збільшився на 2, 1% до 21, 7 мільярда доларів, незважаючи на 21, 9 мільярда доларів на Wall Street. Comcast заявив, що додав 260 000 клієнтів Інтернету за три місяці, що закінчувались у червні, відзначаючи стрибок на 49% порівняно з роком тому. Дохід від широкосмугового зв'язку збільшився на 9, 3% порівняно з минулим роком. Comcast також оприлюднив, що він мав 4, 3 млрд доларів вільного грошового потоку. Він втратив абонентів відео у другому кварталі.
"Це далеко не те, що Comcast слід диверсифікувати, основний кабельний бізнес насправді є набагато кращим бізнесом, ніж поточні оцінки дають йому заслугу", - написав МоффеттНатхансон у записці про дослідження. Хартія може бути привабливою для інвесторів, оскільки акції цього року зменшилися на близько 18%, а акції Comcast перевищили більше 5%. Поточна оцінка "Статуту" Баррона на рівні близько 65 мільярдів доларів.
MoffettNathanson не очікує, що Comcast скористається його порадою
Тим не менш, незважаючи на пропозицію MoffettNathanson, фірма не думає, що Comcast буде приймати поради, коли вона переслідує Sky. (Див. Більше: Comcast підвищує свою пропозицію для Sky до $ 34 млрд.) Замість того, щоб піти на інший контент-актив у вигляді Sky, він виступав за викуп акцій. "Сильні основи кабелю будуть продовжувати займати місце задля амбіцій Comcast щодо Sky", - пише Моффетт Натхансон у записці, згідно з повідомленням Баррона. "Заявку Comcast на Sky на 14x Ebitda неможливо виправдати порівняно з завжди доступною альтернативою викупу акцій за тим, що зараз менше 7x EBITDA… кратне значення, яке для нас виглядає занадто низьким".
