Давно створена котеджна індустрія в рамках інвестиційного співтовариства намагається передбачити наступні кроки Уоррена Баффетта і отримати прибуток від них. На початку цього року Баффет заявив, що має "надію на придбання слона" згідно зі своїм щорічним листом до акціонерів Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A). Маючи в своєму річному звіті понад 112 мільярдів доларів США в казначейських векселях та їх еквівалентах в кінці року, Беркшир має достатню купівельну спроможність.
Компанія Credit Suisse нещодавно визначила 141 потенційну ціль для Баффетта. Вивчивши цей список, Баррон застосував власний аналіз, скоротивши поле до 12 великих компаній, включаючи ці дев'ять: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp. (APH), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. (NOC), TJX Companies Inc. (TJX) та The Sherwin-Williams Co. (SHW). Усі легко засвоюються Беркширом, як зазначено в таблиці нижче.
9 Можливі цілі шведського столу
(Ринкова капіталізація станом на 5 квітня 2019 року)
- Амфенол, $ 31 млрд
Значення для інвесторів
Баффет добре відомий як інвестор вартості, шукаючи компанії, акції яких, здається, занижені ринком на даний момент, але які з часом повинні піднятися до справедливої вартості на основі сильних основ. Аналітична база, заснована на семи ключових показниках, була розроблена Веллсом Фарго у спробі повторити критерії рішення Баффетта.
Кредит Suisse, тим часом, вважає, що прибуток грошових потоків від інвестицій (CFROI) є ключовою частиною процесу скринінгу Баффетта. Вони додають, що він шукає сильних управлінських команд, високу прибутковість власного капіталу, невелику заборгованість чи відсутність боргу, стабільну норму прибутку та бізнес, який легко зрозуміти, зазначає Баррон.
Беркшир відстає від ринку, тому велике придбання, яке може значно підвищити прибуток, буде вітатися його акціонерами. У таблиці нижче показано, наскільки недавно запаси Berkshire відстали від ринку.
Буфет потребує великої пропозиції, щоб розпалити його запаси
(Порівняльна вигода: YTD 2019, 1 рік)
- Berkshire Hathaway класу A: + 0, 6%, + 2, 0% індекс S&P 500: + 15, 4%, + 8, 6%
Незважаючи на проходження екранів, застосованих Credit Suisse, Баррон вважає, що підрядники оборони General Dynamics і Northrop Grumman, а також виробник наркотиків Bristol-Myers Squibb є малоймовірними цілями для Беркшира. Контрагенти оборони мають свої статки, пов'язані з політикою Вашингтона. Брістоль-Майєрс заплутався у суперечці щодо запланованого придбання біотехнологічної фірми Celgene Corp. (CELG), як описано в Investor Business Daily. Тим часом, Баффет вагається з приводу інвестицій у технологію через своє визнане недостатнє знання у цій галузі. Це може виключати Amphenol, який спеціалізується на комп'ютерних мережах.
Це залишає п'ятьох легко зрозумілих кандидатів: мережа універмагів Target, роздрібна торгівля одягом TJX, виробник фарб та покриттів Sherwin-Williams, фірма з управління інвестиціями BlackRock та медичний страховик Anthem. Баррон вважає, що TJX може бути особливо привабливою на основі "послідовної віддачі та маржі".
Попереду
"Я не думаю, що люди повинні купувати акції, тому що вони читають у газеті, що ми щось купуємо. Але якщо вони це зроблять, вони можуть вилікуватися від цього в якийсь момент", - сказав Баффет на щорічній зустрічі в Беркширі 1994 року, як цитує CNBC. Він додав: "Тому ми ніколи не коментуватимемо ці історії, якими б смішними вони не були". Відповідно, Беркшир не відповів на запит щодо коментарів Баррона.
