ВИЗНАЧЕННЯ відключення
Термін "відкликання" відноситься до невдачі маркетинговим виробником цінних паперів дотримуватися котирувану пропозицію та просити ціни за мінімальну кількість. Відхилення від страху є серйозним порушенням галузевих правил. NASD Regulation Inc. використовує автоматизовану систему нагляду за ринком, щоб забезпечити можливість вирішення скарг у відповідь у режимі реального часу. Захист від заходу, як правило, нахмуриться, і це може призвести до дисциплінарних заходів проти виробника ринку, який відступив.
ВІДКЛЮЧЕННЯ Вниз Відступ
Скажімо, інвестор хоче придбати 1500 акцій компанії X. Банк Y - виробник ринку цих акцій, і оголошує у вівторок о 9:00 ранку, що заявка на акції компанії X становить $ 35, 67, а її запитувана ціна - 36 доларів. Інвестор розміщує замовлення на придбання 1500 акцій за 36 доларів, але банк X раптово відступає від ціни, стверджуючи, що ставка зараз становить 35, 97 долара, а запит зараз становить 36, 50 долара. Це суперечить правилам котирування фірми, встановленим SEC, FINRA та іншими регулюючими органами, які вимагають від маркет-мейкерів виконувати замовлення за вказаною котируванням, і це може спричинити дисциплінарне стягнення.
Однак є деякі обставини, за яких маркет-мейкер не повинен дотримуватися цих правил котирування фірми. Однією з таких обставин може бути, якщо виробник ринку надсилає зміну котирувань на біржу до того, як інвестор подасть замовлення. Іншим може бути, якщо виробник ринку перебуває в процесі заповнення замовлення та змінює ціну акцій до того, як вона буде або має бути обґрунтовано відомо про те, що було зроблено інше замовлення; не потрібно заповнювати нове замовлення за старою ціною.
Відмови від подання скарги
Відкликання є порушенням правила правила 11Ac1-1 SEC або твердого правила котирування, яке вимагає від виробника ринку виконувати замовлення, представлені йому за ціною, щонайменше настільки ж вигідною, як і опублікована котировка, аж до розміру опублікованої котирування. Про потенційну скаргу на відшкодування необхідно повідомити Департаменту регулювання ринку протягом п'яти хвилин після передбачуваного правопорушення. В іншому випадку працівникам відділу може бути важко отримати одночасне виконання торгової діяльності від виробника ринку.
Положення про NASD не проводить негайних дисциплінарних заходів за індивідуальну скаргу на відшкодування, якщо одночасне здійснення торгівлі від виробника ринку отримується або пропонується. Однак співробітники відділу ведуть облік подібних злочинів, і повторне недотримання правил твердої цитати може спричинити дисциплінарну відповідальність.
