Що таке базові бали (BPS)?
Базові бали (BPS) стосуються загальної одиниці вимірювання процентних ставок та інших відсотків у фінансах. Один базовий бал дорівнює 1/100% 1%, або 0, 01%, або 0, 0001, і використовується для позначення зміни відсотка у фінансовому інструменті. Співвідношення між процентними змінами та базовими балами можна підсумувати так: 1% зміна = 100 базових пунктів і 0, 01% = 1 базисна точка.
| Базові бали | Відсотки |
| 1 | 0, 01% |
| 5 | 0, 05% |
| 10 | 0, 1% |
| 50 | 0, 5% |
| 100 | 1% |
| 1000 | 10% |
| 10000 | 100% |
Базові бали зазвичай виражаються абревіатурами "bp", "bps" або "bips".
Розуміння базових балів
Розуміння базових балів (BPS)
Базова база "базу" походить від базового переміщення між двома відсотками або спред між двома процентними ставками. Оскільки зафіксовані зміни, як правило, вузькі, а тому, що невеликі зміни можуть мати неабиякі результати, "основа" - це частка відсотка.
Базова точка зазвичай використовується для обчислення змін процентних ставок, індексів власного капіталу та дохідності цінних паперів з фіксованим доходом. Зазвичай, облігації та позики котируються в базових пунктах. Наприклад, можна сказати, що процентна ставка, запропонована вашим банком, на 50 базисних пунктів вище, ніж пропонована міжбанківська міжбанківська ставка (LIBOR). Кажуть, що облігація, дохідність якої збільшується з 5% до 5, 5%, збільшується на 50 базових пунктів, або процентні ставки, які зросли на 1%, кажуть, зросли на 100 базових пунктів. Якщо Рада Федеральних резервних систем підвищила цільову процентну ставку на 25 базових пунктів, це означає, що ставки зросли на 0, 25% процентного пункту. Якщо ставки становитимуть 2, 50%, а ФРС підвищить їх на 0, 25%, або на 25 базових пунктів, нова процентна ставка становила б 2, 75%.
Використання базових точок у розмові замість того, щоб говорити у відсотках, миттєво пояснює, чи "10% збільшення" у фінансовому інструменті за ціною 10% означає, що зараз це 11% або 20%.
Використовуючи базові точки в розмові, торговці та аналітики усувають деяку неоднозначність, яка може виникнути, коли говорити про речі у відсоткових рухах. Наприклад, якщо фінансовий інструмент оцінюється за 10% відсотковою ставкою, а ставка має 10% зростання, це може означати, що зараз це 0, 10 х (1 + 0, 10) = 11%, або це також може означати 10% + 10% = 20%. Намір заяви неясний. Використання базових балів у цьому випадку робить сенс очевидним: якщо інструмент оцінюється за 10% відсотковою ставкою і має 100 балів вперед, то він становить 11%. 20% результат виникне, якби замість цього був хід 1000 пробілів.
Ключові вивезення
- Базовий пункт стосується загальної одиниці вимірювання процентних ставок та інших відсотків у фінансах. Базова база "базу" походить від базового переміщення між двома відсотками або спред між двома процентними ставками. Оскільки зафіксовані зміни, як правило, вузькі, а тому, що невеликі зміни можуть мати неабиякі результати, "основа" є часткою відсотка. Базова точка зазвичай використовується для обчислення змін процентних ставок, індексів власного капіталу та прибутковості цінних паперів з фіксованим доходом. Базові бали також використовуються, коли йдеться про вартість пайових фондів та фондових торгів.
Цінова вартість базової точки
Цінова вартість базисної точки (PVBP) - це показник абсолютної величини зміни ціни облігації за зміну в доходності на одну базу. Це ще один спосіб вимірювання процентного ризику, подібного до тривалості, який вимірює відсоткове зміна ціни облігацій, враховуючи зміну ставок на 1%.
PVBP - це лише окремий випадок тривалості долара. Замість використання 100 базових точок, значення ціни базової точки просто використовує зміну на 1 базисний пункт. Не має значення, чи є збільшення чи зменшення ставок, оскільки такий невеликий рух ставок буде приблизно однаковим в будь-якому напрямку. Це також може позначатися як DV01, або зміна значення долара за хід у 1 бп.
BPS та інвестиції
Базові бали також використовуються при посиланні на вартість пайових фондів та фондових торгів (ETF). Взаємний фонд, щорічний коефіцієнт витрат на управління (MER) 0, 15%, буде котируватися таким, що має 15 в.п. При порівнянні коштів базові бали використовуються для більш чіткого розуміння різниці між вартістю інвестиційних фондів. Наприклад, аналітик може стверджувати, що фонд, що має витрати на 0, 35%, на 10 базових пунктів нижчий за інший із щорічними витратами 0, 45%.
Оскільки процентні ставки не застосовуються до власного капіталу, базові пункти рідше використовуються як термінологія для котирувань цін на фондовому ринку. (Для пов'язаного читання див. "Обчислення значення базових балів в Excel")
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані умови
Значення ціни базової точки (PVBP) Значення ціни базової точки (PVBP) - це міра, яка використовується для опису, як зміна доходності базової точки впливає на ціну облігації. більше Облігація Облігація - це інвестиція з фіксованим доходом, при якій інвестор позичає гроші суб’єкту господарювання (корпоративному чи урядовому), яке позичає кошти протягом визначеного періоду часу за фіксованою процентною ставкою. більше Модифікована тривалість Змінена тривалість - це формула, яка виражає вимірювану зміну вартості цінного папера у відповідь на зміну процентних ставок. докладніше Розуміння коригувань випуклості Коригування опуклості - це зміна, яка повинна бути внесена до форвардної процентної ставки або доходності, щоб отримати очікувану майбутню процентну ставку або дохідність. більше Термін визначення терміну вказує на роки, необхідні для отримання справжньої вартості облігації, зважуючи на теперішню вартість усіх майбутніх купонних та основних платежів. докладніше Заходи щодо опуклості і цінності облігацій Опуклість - це міра взаємозв'язку між цінами облігацій та дохідністю облігацій, яка показує, як тривалість облігації змінюється залежно від процентних ставок. більше Партнерські посиланняПов'язані статті
Основи фіксованого доходу
Що таке базовий пункт (BPS)?
Основи фіксованого доходу
Вимірювання облігаційного ризику тривалістю та опуклості
Корпоративні фінанси та бухгалтерський облік
Чи отримую я розміщену дивідендну прибутковість щокварталу?
Торгівля базовою освітою
Різниця між піпсами, очками та кліщами
Фондова торгова стратегія та освіта
Що це означає, коли хтось каже, що акція підняла X балів?
Стратегія та освіта Forex
Скільки коштують трубопроводи та як вони працюють у валютних парах?
