Що таке метод Веніяміна
Метод Бенджаміна - це термін, що використовується для опису філософії інвестицій Бенджаміна Грема, якому приписують винахід стратегії ціннісного інвестування або фундаментального аналізу, за допомогою якого інвестори аналізують дані про акції, щоб знайти активи, які систематично занижувались.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Метод Бенджаміна
Метод інвестування Бенджаміна - це дітище британо-американського інвестора, економіста та автора Бенджаміна Грема. Він став відомим у 1934 році, опублікувавши його підручник Аналіз безпеки, який він написав спільно з Девідом Доддом. Аналіз безпеки - це фундаментальна книга для інвестиційної галузі сьогодні, і вчення Бенджаміна Грема сильно вплинули на відомих інвесторів, таких як Уоррен Баффет. Бенджамін Грехем викладав Уоррена Баффетта, поки Баффет навчався в Колумбійському університеті, а Баффет написав, що книги і вчення Грехама "стали основою, на якій будуються всі мої інвестиційні та бізнес-рішення".
Метод Бенджаміна Ґрема на основі вартості інвестування наголошує, що існує два типи інвесторів: довгострокові та короткострокові інвестори. Короткострокові інвестори - це спекулянти, які роблять ставку на коливання ціни активу, в той час як довгострокові інвестори повинні вважати себе власником компанії. Якщо ви є власником компанії, вам не байдуже, що думає ринок про її вартість, доки у вас є вагомі докази того, що бізнес є чи буде достатньо прибутковим.
Приклад методу Бенджаміна
Скажімо, ви інвестор, який розглядає можливість придбання акцій компанії Philadelphia Widget. Компанія добре відома і є провідним постачальником віджетів в Америці. Його акції торгуються зі 100 доларів за акцію, тоді як він отримує 10 доларів на рік прибутку. Конкурентом філадельфійської компанії-віджетів є компанія Клівленд віджетів, молодший показник, який недостатньо відомий, але завоював частку ринку в останні роки. Він заробляє набагато менше грошей, всього 2 долари на рік, але акція також набагато дешевша - 15 доларів за акцію
Інвестор, який керується методом інвестування Бенджаміна, використовує ці показники та інші дані для проведення фундаментального аналізу компанії. Наприклад, ми можемо побачити, що компанія «Клівленд віджет» коштує дешевше за кожен долар заробітку, ніж філадельфійська компанія. Співвідношення ціни та заробітку компанії «Філадельфія віджет» становить 10, тоді як компанія «Клівленд віджет» - 7, 5. Прихильник методу інвестування Бенджаміна зробив би висновок, що філадельфійська компанія завищена лише через те, що вона добре відома. Цей інвестор замість цього вибере компанію Клівленд.
