Хоча кілька цінних паперів, пов’язаних з біткойнами, наприклад, ф'ючерсні контракти на біткойн, були затверджені регуляторами і активно торгують на ринках США та глобального ринку, участь у ринку таких цінних паперів на основі деривативів здебільшого залишається обмеженою лише активними трейдерами та інституційними учасниками глибокі кишені. Прихильники криптовалюти вже давно виступають за запуск фонду біткойн-біржового фонду (ETF).
Після затвердження очікується, що роздрібні інвестори полегшать недорогий та зручний маршрут для отримання експозиції біткойнів за допомогою біржових товарів. Кілька заявок до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC) для біткойн ETF були невдалими, не залишаючи жодного внутрішнього варіанту для біткойн ETF для інвесторів із США. Однак нещодавно зарубіжний інструмент проклав шлях для того, щоб дозволити американським інвесторам пройти безпечний шлях до торгівлі та інвестування в біткойн.
Нещодавно почав котируватися в доларах США Bitcoin Tracker One - біржова банкнота (ETN), яка доступна для торгів на біржі Nasdaq Stockholm з 2015 року. Раніше цей інструмент відстеження був доступний лише в євро або шведській кроні, а видання в доларах США дозволить торговим учасникам США.
Як працює Bitcoin Tracker One
Запущений у 2015 році на біржі NASDAQ / OMX у Стокгольмі, Bitcoin Tracker One став першим котируваним біткойн-цінним папером на регульованій біржі. Фондова біржа NASDAQ / OMX класифікує її як "трекерський сертифікат", не пов'язаний з власним капіталом, що є ціною безпеки, яка намагається відстежувати ефективність свого базового активу та торгує як будь-яку іншу стандартну акцію, що перелічена на біржі.
Bitcoin Tracker One забезпечує вплив на ефективність біткойна, відстежуючи ефективність ціни біткойна (BTC / USD) до плати. Завдання продукту - забезпечити щоденну віддачу, приблизно еквівалентну продуктивності біткойна через три найбільш ліквідні цифрові біржі, обрані постачальником продукту, перед оплатою та витратами. Простіше кажучи, якщо ціна на біткойн рухається вгору або вниз на 1%, очікується, що ціна Bitcoin Tracker One ETN також зміститься на ту саму суму.
Надано зображення: XBTProvider
ETN отримала схвалення від шведської FSA (Finansinspektionen) і підтримує необхідні резерви біткойна під вартою, отримавши сертифікати, гарантовані Global Advisors (Jersey) Limited. Він не розподіляє ніяких дивідендів.
Як торгувати Bitcoin Tracker One
Будь-який інвестор може придбати акції ETN через брокерські рахунки, використовуючи символ галочки CXBTF, повідомляє Bloomberg. Коли інвестор купує акції Bitcoin Tracker One, вони платять гроші, щоб отримати еквівалентну частку в біткойнах за вирахуванням будь-яких комісій і зборів. Наприклад, 18 грудня 2017 року біткойн торгувався на рівні 18 980, 4 долара. Цього ж дня акції Bitcoin Tracker One ETN були доступні за $ 94, 31. Кожен, хто придбає мінімально необхідну одну акцію цього ETN, оплатить вищевказану вартість емітенту, який придбає еквівалентну кількість або частку біткойнів за чисті гроші, отримані від таких інвесторів. По суті, цей ETN дозволяє інвесторам робити недорогі і низькі інвестиції в біткойн. Коли інвестор хоче отримати грошові кошти на біткойн ETN, вони просто продають свої акції та отримують доларовий еквівалент. Емітент ETN продає еквівалентну кількість або частку біткойнів для викупу.
Переваги Bitcoin ETN
Інвесторам Bitcoin Tracker One не потрібно турбуватися про безпечне зберігання біткойнів - про це піклуються зберігачі та поручителі, які засвідчують фактичні резерви біткойна. навпаки, якщо люди безпосередньо тримають біткойни в цифрових гаманцях, вони відповідають за безпеку цифрових активів і залишаються вразливими до зростаючої кількості крадіжок і злому.
Порівняно низька сума на акцію робить інвестиції в біткойн більш доступними для менших, роздрібних клієнтів. Крім того, холдинг є стандартною часткою в рахунку, що забирає клопоти, забираючи клопоти щодо обслуговування та забезпечення окремого цифрового гаманця. На письмовій формі, ETN стягує загальну річну вартість у розмірі 2, 5% від вкладеної суми, що може бути меншим, ніж трансакційні витрати, понесені під час прямої торгівлі біткойнами.
Ризики, пов’язані з біткойн-ETN
Інвестиція має ризик форекс. Хоча можна придбати акції Bitcoin Tracker One ETN в доларах США та отримати їхні замовлення в доларах, вони все ще розраховуються та оформляються в місцевій валюті та тримаються під вартою в Швеції. Будь-які коливання курсу долара-крони можуть вплинути на чисту прибутковість.
Інвесторам слід також зазначити, що це продукт на базі чистої вартості активів (NAV), який оцінюється як продукт із закінченням дня. Незважаючи на те, що він є порівнянним і є помітним замінником ETF на основі біткойна, Bitcoin Tracker One ETN технічно не є ETF. ETF, як правило, торгують у режимі реального часу із зміною цін щосекунди, що дає можливість діючим торговим можливостям для активних трейдерів, а також короткі варіанти продажу. На жаль, ці функції активної торгівлі неможливо використовувати за допомогою Bitcoin Tracker One.
Товар також поставляється з іншими стандартними ризиками, такими як кредитний ризик, пов'язаний з фінансовим становищем емітента та ризиком контрагента, який представляє шанси невиконання емітентом дефолту. Хоча резервне забезпечення забезпечує безпеку інвестицій, воно залишається обмеженим тим, щоб зберігач і гарант змогли повернути заборгованість.
Крім того, хоча такі інвестиційні продукти пропонують зручність для широкої публіки, не слід забувати, що оцінка цих продуктів безпосередньо пов'язана з базовим активом: біткойн. Якщо ціна на біткойн значно знизиться, ціна акцій Bitcoin Tracker One також знизиться. Цей ETN можна порівняти з Інвестиційним Фондом Bitcoin Investment Trust.
Суть
У той час як американським любителям біткойнів все одно доведеться довше чекати справжнього біткойнового ETF, маршрут ETN пропонує їм альтернативу, хоч і з додатковими ризиками, витратами та накладними витратами.
