Що таке фонд облігацій?
Фонд облігацій, який також називають борговим фондом, інвестує насамперед у облігації (державні, муніципальні, корпоративні, конвертовані) та інші боргові інструменти, як цінні папери, що мають іпотеку (MBS), з основною метою отримання щомісячного доходу для інвесторів. Багато разів 401кс прив’язуються до облігаційних фондів.
Ключові вивезення
- Фонд облігацій, який також називають борговим фондом, інвестує головним чином у облігації (державні, корпоративні, муніципальні, конвертовані) та інші боргові інструменти, як цінні папери, що мають іпотеку (МБС), основною метою - отримання щомісячного доходу для інвесторів. Фонди облігацій забезпечують миттєву диверсифікацію для інвесторів за мінімально необхідних мінімальних інвестицій. Зважаючи на зворотну залежність між процентними ставками та цінами облігацій, довгострокова облігація має більший ризик процентної ставки, ніж короткострокова облігація.
Вступ до інвестування в облігації
Розуміння Фонду облігацій
Фонд облігацій - це просто взаємний фонд, який інвестує виключно в облігації. Для багатьох інвесторів облігаційний фонд є більш ефективним способом інвестування в облігації, ніж купівля цінних паперів окремих облігацій. На відміну від індивідуальних облігаційних цінних паперів, облігаційні фонди не мають строку погашення для погашення основної суми, тому вкладена сума основного капіталу може час від часу коливатися.
Крім того, інвестори опосередковано беруть участь у відсотках, сплачених базовими облігаційними паперами, що знаходяться у взаємному фонді. Виплати відсотків проводяться щомісяця і відображають суміш усіх різних облігацій фонду, а це означає, що розподіл процентного доходу буде змінюватися щомісяця. Інвестор, який вкладає кошти в облігаційний фонд, вкладає свої гроші в пул, яким керує портфельний менеджер. Зазвичай менеджер облігаційних фондів купує та продає відповідно до ринкових умов і рідко тримає облігації до погашення.
Більшість фондів облігацій складаються з певного виду облігацій, таких як корпоративні або державні облігації, і надалі визначаються періодом до погашення, наприклад, короткостроковими, середньостроковими та довгостроковими. Деякі облігаційні фонди містять лише безпечні облігації, наприклад державні облігації. Інвесторам слід зазначити, що державні облігації США вважаються найвищою кредитною якістю і не підлягають рейтингу. Фактично, облігаційні фонди, що спеціалізуються на казначейських цінних паперах США, включаючи захищені цінними паперами, що захищаються від інфляції (TIPS), є найбезпечнішими, але пропонують найнижчу потенційну віддачу.
Інші фонди інвестують лише в найризикованішу категорію облігацій, тобто високодохідні або непотрібні облігації. Фонди облігацій, які інвестують у більш мінливі типи облігацій, як правило, пропонують більш високу потенційну віддачу. Тим не менш, інші фонди облігацій мають поєднання різних типів облігацій, щоб створити варіанти класів з кількома активами. Для інвесторів, зацікавлених у облігаціях, вікно стилю облігацій Morningstar може використовуватися для сортування варіантів інвестування, доступних для фондів облігацій. До наявних видів облігаційних фондів належать: державні облігаційні фонди США, муніципальні облігаційні фонди, фонди корпоративних облігацій, іпотечні цінні папери (MBS), високодоходні облігаційні фонди, облігаційні фонди, що формуються, та глобальні облігаційні фонди.
Вигоди та ризики облігаційного фонду
Фонди облігацій є привабливими інвестиційними варіантами, оскільки інвесторам зазвичай простіше брати участь, ніж купувати окремі облігаційні інструменти, що складають портфель облігацій. Інвестуючи у фонд облігацій, інвестору потрібно сплачувати лише щорічний коефіцієнт витрат, який покриває плату за маркетинг, адміністративне та професійне управління, порівняно з придбанням декількох облігацій окремо та вирішенням транзакційних витрат, пов'язаних з кожною з них.
Фонди облігацій забезпечують миттєву диверсифікацію для інвесторів за низько необхідних мінімальних інвестицій, оскільки у фонду зазвичай є пул різних облігацій різного строку погашення, вплив будь-якої дії однієї облігації зменшується, якщо цей емітент не повинен сплатити відсотки або основну суму.
Ще однією перевагою фонду облігацій є те, що він забезпечує доступ до професійних менеджерів портфелів, які мають досвід для дослідження та аналізу кредитоспроможності емітентів облігацій та кон'юнктури ринку, перш ніж купувати або продавати фонд. Наприклад, менеджер фонду може замінити облігації, коли кредит емітента знижений або коли емітент "дзвонить" або погашає облігацію до дати погашення.
Фонди облігацій можуть бути продані в будь-який час за поточною ринковою чистою вартістю активів (NAV), що може спричинити приріст або збиток від капіталу. Окремі облігації можна важче розвантажити. З точки зору податкової декларації, деякі інвестори у більш високих податкових категоріях можуть виявити, що вони мають більш високий прибуток після оподаткування від неоподатковуваних інвестицій муніципальних облігацій замість податкової інвестиції в облігаційний фонд.
Через зворотну залежність між процентними ставками та цінами облігацій, довгострокова облігація має більший процентний ризик, ніж короткострокова. Отже, на НАБ облігаційних фондів з довгостроковими строками погашення буде сильно впливати зміна процентних ставок. Це, в свою чергу, вплине на те, який відсотковий дохід фонд може розподіляти учасникам щомісяця.
