Що таке прання облігацій?
Прання облігацій - це практика продажу облігації безпосередньо перед виплатою купонного платежу, а потім її викупу після повернення купона. Відмивання облігацій може призвести до неоподатковуваного приросту капіталу, оскільки після виплати купона облігація продаватиметься за меншу.
Ключові вивезення
- Облігація облігацій - це коли облігація продається безпосередньо перед її виплатою за купон, а потім викуповується після її виплати. Ідея полягає в тому, що ціна облігації буде нижчою після виплати відсотків, щоб вони могли записати приріст капіталу, відкидаючи відсотки доходи. Миття податків є стратегією ухилення від сплати податків і заборонено в декількох юрисдикціях.
Як працює прання облігацій
Емітенти облігацій здійснюють періодичні виплати відсотків, які називаються купонами, власникам облігацій протягом усього строку дії боргового забезпечення. Купони можуть виплачуватися щокварталу, півроку або щороку і представляють дохід від відсотків для інвесторів. Процентні доходи оподатковуються урядом наприкінці податкового року.
Після виплати купона ціна облігації зазвичай зменшується на суму купона. Інвестор, який продає свої облігації перед виплатою купона і викуповує його після здійснення платежу, робить це для перетворення доходу від відсотків у приріст капіталу - процес, відомий як промивання облігацій.
Інвестори, що входять до групи податків з високим рівнем доходу, як правило, використовують цю стратегію. Високодохідний працівник може зменшити або уникнути свого податкового зобов’язання, перерахувавши дивіденди з цінних паперів іншій особі, наприклад, другові або члену сім'ї, який не має оподатковуваного доходу або потрапляє в низький податковий діапазон.
Промивання облігацій є більш ефективною стратегією виплати процентних облігацій. Його пільги щодо ухилення від сплати податків не існують для облігацій із відстроченою процентною ставкою або облігацій з нульовим купоном, які сплачують нараховані відсотки лише після погашення.
Миття облігацій та уникнення податків
Змивання облігацій - це метод уникнення податків, який передбачає продаж дивідендів облігацій та викупу їх назад екс-дивідендів. Щоб досягти цього, власник облігації знаходить покупця, який готовий придбати облігацію і отримати купон як власник облігації. Покупець погоджується продати облігацію первинному власнику у визначену дату після закінчення податкового періоду.
Ціна продажу, зазвичай така ж сума, як і початкова ціна придбання, також узгоджується обома сторонами, що беруть участь у змові. Таким чином, початковий інвестор в облігацію утримує облігацію знову, але уникає сплати податків на дохід купонного облігації. По суті, інвестор генерує неоподатковуваний прибуток від капіталу при здійсненні угоди купівлі-продажу.
Оскільки прання облігацій - це схема ухилення від сплати податків, за якої покупці та продавці можуть домовлятись про вигоду від ухилення від сплати податків, вона нахмурюється і забороняється в багатьох країнах; Практика все ж існує.
Деякі юрисдикції вважають, що відсоток є доходом передавача або первинного власника облігацій і, таким чином, оподатковуватиме інвестора з цього доходу, якщо буде виявлено, що інвестор здійснив схему промивання облігацій. Інвесторам з фіксованим доходом, які хочуть реалізувати цю стратегію, слід порівняти вигоди, отримані від уникнення податків на доходи від відсотків, та витрати, які можуть бути понесені будь-якими штрафами або штрафами, які можуть виникнути внаслідок здійснення цього заходу.
