Що таке бутик?
Бутік - це невелика фінансова фірма, яка надає спеціалізовані послуги для певного сегмента ринку. Фірми-бутики найчастіше зустрічаються в галузі управління інвестиціями або в інвестиційній банківській галузі. Ці фірми-бутики можуть спеціалізуватися на галузях, розмірах активів клієнта, типі банківських операцій або інших факторах для вирішення ринків, на які не звертаються більші фірми.
Як працює бутік
Менші гравці у фінансовому сегменті можуть процвітати, позиціонуючи себе на обслуговуванні конкретної ніші. Незважаючи на те, що їм може не вистачати деяких ресурсів великих фірм, бутикові фірми прагнуть запропонувати більш індивідуалізовані послуги та пристосувати свої пропозиції до потреб своїх клієнтів. Бутикові фірми часто засновані колишніми працівниками великих фірм, які бажають викреслити самостійно.
Ключові вивезення
- Бутикові банківські фірми зазвичай займаються угодами менше 500 мільйонів доларів. Банк-бутик може запропонувати своїм банкірам більшу автономію, ніж вони могли б у великій фірмі або «вибухнути». Ключові зв'язки. Робота в бутиковій фірмі пропонує альтернативу професіоналам з фінансів, які шукають щось відмінне від досвіду великої фірми.
З середини 1990-х менеджери з бутікових інвестицій переважали в ряді ключових заходів, забезпечуючи інвесторам велику цінність протягом тривалого періоду. Бутіки переважали не бутики в дев'яти з 11 категорій власних товарів на щорічній основі на 51 базисний пункт (bps). Інвестори бутіків користуються на 11% більшою віддачею від інвестицій (ROI), ніж інвестори, що не продають бутик. Оскільки бутикові фірми часто працюють і знаходять нових клієнтів на порівняно невеликому ринку, їм не доведеться конкурувати з більшими фірмами з більшими ресурсами.
Бутіки часто наймають менеджерів портфоліо у різних поколінь, щоб забезпечити більш цілісну перспективу та можливість спеціалізуватися на конкретних нішах.
Бутіки значно перевершили базові показники; типова стратегія інвестиційного бутіку перевершила свій базовий індекс у дев'яти з 11 категорій власних товарів щорічно на 141 в.п. Найефективніші стратегії бутіків, які включають топ-децил та топ-квартилу, повернули сукупну суму 1722 біт / с після плати.
Приклад банківських інвестиційних банків
У першій половині 2015 року бутикові інвестиційні банки охопили 16% діяльності злиття та злиття США (M&A); вони послідовно займають більшу частку діяльності в галузі злиттів і поглинань після глобальної фінансової кризи у 2008 році. Це може бути пов'язано з великою кількістю фірм-фірм-бутіків, що були створені за цей період. Видатними інвестиційними банками є бутикові партнери Centerview, Liontree Advisors та PJT Partners.
Спеціальні міркування
Фінансові фахівці, які розпочинають бутики, зацікавлені в тому, щоб їхні фірми мали успіх і готові витратити велику кількість часу та капіталу для довгострокового зростання; це вирівнює інтереси бутиків та інвесторів.
Підприємництво характеризує культуру багатьох фірм-бутиків, яка приваблює талановитих інвесторів та менеджерів портфелів, які часто відомі своєю майстерністю інвестицій. Бутіки часто мають партнерську структуру, що дозволяє їх культурам бути спритними, заохочуючи до інновацій та чуйності.
