Отже, ви вирішили продати інвестиції. Незалежно від того, чи бажаєте ви бути зареєстрованим представником (RR) або інвестиційним консультантом, першим кроком в будь-якому процесі є отримання належної ліцензії на цінні папери. Необхідна ліцензія визначається декількома факторами, такими як тип інвестицій, що продаються, спосіб компенсації та обсяг послуг, які будуть надані., ми вивчимо різні типи ліцензування та покажемо, як визначити, яка ліцензія підходить саме вам.
Розбиття ліцензій на FINRA
Регулюючий орган фінансової галузі (FINRA) контролює всі процедури та вимоги щодо ліцензування цінних паперів. Ця саморегулююча організація здійснює багато іспитів, які необхідно скласти, щоб стати ліцензованим фінансовим фахівцем. Він також виконує всі відповідні дисциплінарні та діловодні функції.
Основи ліцензій на фінансові цінні папери
FINRA пропонує кілька різних типів ліцензій, необхідних як представникам, так і контролюючим органам. Кожна ліцензія відповідає конкретному виду бізнесу чи інвестиції. Хоча існує декілька ліцензій, орієнтованих на конкретні типи цінних паперів, є три загальні ліцензії, які більшість представників та радників зазвичай отримують:
Ліцензія серії 7 відома як загальна ліцензія представника цінних паперів (GS). Він уповноважує ліцензіатів продавати практично будь-який тип індивідуального цінного паперу. Сюди входять загальні та бажані акції; зателефонувати та поставити опції; облігації та інші індивідуальні інвестиції з фіксованим доходом; а також усі форми упакованої продукції (за винятком тих, що також потребують ліцензії на страхування життя для продажу). Єдині основні типи цінних паперів або інвестицій, які ліцензіати серії 7 не мають права продавати, - це ф'ючерси на товари, страхування нерухомості та страхування життя.
Іспит серії 7 - це найдовший і найскладніший з усіх іспитів з цінних паперів. Він триває 225 хвилин і охоплює всі аспекти котирувань акцій та облігацій та торгів; опції "поставити та подзвонити"; розвороти і бадилля; етика; маржа та інші вимоги до власника рахунку; та інші відповідні норми.
Ті, хто має цю ліцензію, офіційно фіксуються як «зареєстровані представники» FINRA, але їх зазвичай називають біржовими посередниками. Багато страхових агентів та інших видів фінансових планувальників та радників також мають ліцензію серії 7 для полегшення певних видів транзакцій, притаманних їхньому бізнесу. Директори генеральних представників також повинні отримати ліцензію серії 24.
Ліцензія Series 63, відома як ліцензія Уніфікованого агента з цінних паперів, вимагається кожною державою та уповноважує ліцензіатів здійснювати операції в межах держави. Усі ліцензіати серії 6 та серії 7 також повинні мати цю ліцензію. Положення про Єдиний закон про цінні папери перевіряються на 75-хвилинному іспиті.
Хоча цей тест набагато коротший і охоплює менше матеріалу, ніж іспити FINRA, він відомий тим, що задає "хитрощі" питань, які змушують кандидата остаточно знати різницю між тим, які трансакції та ситуації дозволені та які вимагаються правилами. Цей тест також містить деякі експериментальні питання, які NASAA використовує для оцінки майбутньої актуальності.
Ліцензія Series 65 потрібна всім, хто має намір надавати будь-які фінансові консультації чи послуги без комісії. Фінансові планувальники та консультанти, які надають інвестиційні консультації за погодинну плату, підпадають під цю категорію, як це роблять біржові маклери та інші зареєстровані представники, які займаються рахунками з керованими грошима.
Іспит на цю ліцензію - це 180-хвилинний іспит, який охоплює правила та норми щодо зареєстрованих інвестиційних радників, а також різні інвестиційні засоби та дисципліни, економіку, етику та аналіз. Значна частина матеріалу також висвітлена на іспиті 7-ї серії, оскільки багато радників, які складають цей іспит, не мають та не можуть стати ліцензованими серіями 7, і тому вони потребують впливу інвестиційних матеріалів, що містяться в них.
Ця серія 66 - це найновіший іспит, запропонований NASAA. По суті, він поєднує іспити з серії 63 і 65 в один 150-хвилинний іспит. Цей тест не містить інвестиційних матеріалів, оскільки ліцензія Series 66 доступна лише тим кандидатам, які вже мають ліцензію 7-ї серії.
Складання класу
Більшість іспитів з цінних паперів, якими керують і FINRA, і NASAA, мають оцінку 70%, за винятком серій 7, 63 та 65, які мають прохідні показники 72%, та серії 66, які мають прохідний бал 73%. Усі тести тепер проходять через комп'ютер на затверджених місцях тестування прокторів.
Спонсорство Брокер-дилер Vs. Вимоги RIA
Після того, як всі відповідні випробування цінних паперів були взяті та отримано прохідний бал, ліцензіати повинні зареєструвати свої ліцензії на цінні папери у затвердженого брокера-дилера, який буде зберігати ліцензії та здійснювати нагляд за їхнім бізнесом (натомість частина доходу від комісії). Як правило, ті, хто має намір витримати громадськість як зареєстровані радники з інвестицій (RIAs), повинні зареєструватися у державі, в якій ведуть свою діяльність, якщо їхні активи, що перебувають під управлінням, становлять менше 25 мільйонів доларів. Місцезнаходження головного офісу RIA, а також сума активів, що знаходяться в управлінні, визначають, чи повинна RIA зареєструватися у SEC. Зареєстрованим інвестиційним радникам не потрібно асоціюватися з брокером-дилером.
Суть
Більшість фінансових та інвестиційних компаній, які наймають чи навчають нових радників, матимуть обов'язкову ліцензійну програму, включену в навчальний пакет. У більшості випадків компанія матиме мандат на отримання ліцензій на продаж продукції та послуг компанії. Тим, хто вирішив зайнятися власною справою, все ще потрібно відповідати ліцензійним вимогам обраної професії; єдина реальна свобода вибору, в якій вибирається професія.
