Зрештою, інвестиційний успіх може бути досягнуто безліччю способів.
Спекулянти та торговці днями часто дають надзвичайно високі показники прибутку, іноді протягом кількох годин. Однак генерування вищої норми прибутку протягом подальшого часового періоду вимагає майстерного розуміння ринкових механізмів та остаточної інвестиційної стратегії. Двоє таких гравців ринку підходять до законопроекту: Уоррен Баффет і Джордж Сорос.
Уоррен Баффет
Воррен Баффет зробив свою першу інвестицію у віці 11 років. На початку 20-х років він навчався в Колумбійському університеті під батьком вартісних інвестицій та особистим наставником Бенджаміном Грехам. Грехем стверджував, що кожна цінна цінність має внутрішню цінність, незалежну від її ринкової ціни, прищеплюючи Баффетту знання, за допомогою яких він побудує свою імперію конгломератів. Незабаром після закінчення навчання він утворив "Buffett Partnership" і не озирнувся. З часом фірма перетворилася на "Berkshire Hathaway", з 11 жовтня 2018 року ринкова капіталізація становила майже 510 мільярдів доларів США. Кожна акція оцінюється у розмірі 308 000 доларів, оскільки Баффет відмовляється здійснювати розбиття акцій на акції власності своєї компанії.
Уоррен Баффет - інвестор цінності. Він постійно шукає інвестиційні можливості, де він може використовувати дисбаланси цін протягом тривалого періоду часу.
Баффет - арбітраж, який, як відомо, вказує своїм послідовникам "бути страшними, коли інші жадібні, і бути жадібними, коли інші бояться". Значну частину його успіху можна віднести до трьох кардинальних правил Грема: інвестуйте з запасом безпеки, отримуйте прибуток від мінливості та пізнайте себе. Як такий, Уоррен Баффет має можливість придушити свої емоції та виконувати ці правила в умовах економічних коливань.
Воррен Баффет: ІнвестоТрівія, частина 1
Джордж Сорос
Ще один фінансовий титан 21 століття, Джордж Сорос народився в Будапешті в 1930 році, покинувши країну після Другої світової війни, щоб уникнути комунізму. Відповідно, Сорос дотримується концепції соціальної теорії "рефлексивності", приймаючи "набір ідей, які прагнуть пояснити, як механізм зворотного зв'язку може перекосити, як учасники ринкової вартості активів на цьому ринку".
Закінчивши Лондонську школу економіки через кілька років, Сорос продовжував би створювати Квантовий фонд. Керуючи цим фондом з 1973 по 2011 рік, Сорос повертав приблизно 20% інвесторам щорічно. Квантовий фонд вирішив припинити на основі "нових фінансових норм, що вимагають хедж-фондів для реєстрації в Комісії з цінних паперів та бірж". Сорос продовжує брати активну роль в управлінні іншого фонду хедж-менеджменту Сороса.
Там, де Баффет шукає внутрішню цінність фірми і чекає, коли ринок з часом пристосується відповідно, Сорос покладається на короткострокову волатильність та транзакції з високим важелем. Словом, Сорос - спекулянт. Основи потенційної інвестиції, хоча й часом важливі, відіграють незначну роль у його прийнятті рішень.
Насправді на початку 1990-х Сорос зробив багатомільярдну ставку на те, що британський фунт значно знеціниться у вартості протягом одного дня торгів. По суті, він вела пряму боротьбу з британською центральною банківською системою, намагаючись утримати фунт штучно конкурентоспроможним на валютних ринках. Сорос, звичайно, уклав урядовий мільярд доларів від угоди. Як наслідок, ми сьогодні його знаємо як людину, яка "зламала банк Англії".
Суть
Уоррен Баффет та Джордж Сорос - сучасні приклади деяких найяскравіших умів в історії інвестування. Хоча вони використовують помітно різні стратегії інвестування, обидва чоловіки досягли великого успіху. Інвестори можуть багато чого навчитися навіть з базового розуміння своїх інвестиційних стратегій та методик.
