Коли циклічний бум у напівпровідниковому бізнесі наближається до кінця, вибір акцій із довгостроковими історіями світського зростання стає все більш важливим, UBS надає перевагу Intel Corp. (INTC) та закликає інвесторів пролити високу кількість мікросхем Micron Technology Inc. (MU).
Аналітик Тімоті Аркурі розпочав висвітлення 14 запасів напівпровідників у четвер, зазначивши, що вибір має вирішальне значення, щоб уникнути подальшого спаду. Аркурі виділив компанії, які, як він вважає, ймовірніше перемогти очікувані доходи від консенсусу, або де аналітики, здається, не помічають потенціалу в сторону від великого бізнес-переходу. Тим часом аналітик вважає розпродаж особливо важким щодо запасів пам’яті, до чого радить інвесторам підходити з більшою обережністю.
Купуйте Intel
Ініціюючи покриття акцій Intel при купівлі, Arcuri підкреслив перспективи в бізнесі центрів обробки даних чіперів та інших занижених частинах компанії. INTC закрився на 0, 8% у четвер, відмінивши попередній спад після ведмежої ноти від Stifel, який попереджав, що цикл серверних чіпів Intel припиняється. Збір акцій Acuri висадив його на 27-му місці з 4756 аналітиків, що оцінюються на рейтингу фінансових консультацій TipRanks.
"Близькостроковий термін, INTC має перевагу від нового сильного продуктового циклу центрів обробки даних (Xeon Scalable) проти простого порівняння та дуже сприятливого середовища ІТ-витрат", - написав аналітик UBS. Arcuri розглядає ринок як відсутність нових можливостей зростання навколо штучного інтелекту (AI), який міг би "підняти всі човни", а не тільки NVIDIA Corp. (NVDA).
"Якщо дані нової нафти, AI - це двигун згоряння, який підштовхне більше кремнію до кожної вертикалі економіки", - написав Аркурі. Він також рекомендує придбати Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) та виробника мікросхем KLA-Tencor Corp. (KLAC).
До побачення, Мікрон
UBS рекомендує продавати лідер мікросхем пам'яті Micron, що базується на Айдахо, до тих пір, поки ціни не охолонуть і не дозволять продажам досягти стабільного стану. Хоча в довгостроковій перспективі розповсюдження обчислень, керованих AI, повинно сприятливо працювати на ринках DRAM та NAND, в найближчій перспективі "відбулося знищення попиту, оскільки ціни на DRAM та NAND в C2017 зросли на ~ 43% та ~ 14% в рік -за рік (YOY) відповідно. " Acuri стверджує, що промисловості потрібно буде знизити ціни, щоб отримати доступ до еластичності попиту, особливо на великих ринках обчислень та зберігання. Він також рекомендує продати гігантські пам'яті чіпа пам'яті Texas Instruments Inc. (TXN).
UBS є теплою на акціях NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) та Skyworks Solutions Inc. (SWKS), посилаючись на кілька ризиків, включаючи "зростання / трансформацію, що вже цінується".
