На ринку був тиждень віддачі. Хворіє чи просто грає мертвий? Ви чули про опосму "грати мертвим". Я подумав, що це щось добровільне. Якщо це загрожує, він перепадає і дивиться в космос. Він набуває обмеження, перестає дихати, розряджає кишечник, стирчить язиком і слиняє. Це не призведе до зміщення. Він здається мертвим, впадаючи в кататонічний стан, викликаний страхом.
"Гра в апосмум" зовсім не є актом. Коли це відбувається, тварина не відчуває болю і не має рефлексів. Сумчастий не реагує, незалежно від того, що з ним робиться - чи його побито, покусано, або його кістки зламані. Багато тварин не люблять мертву здобич, тому вони здаються і рухаються далі.
Отож, ринок ось-ось перекинеться, чи це просто граючи мертвий? Почнемо з виступу минулого тижня:
www.mapsignals.com
Це некрасиво на поверхні. Але давайте подивимося, що насправді сталося. Переглядаючи різні індекси вище, ви побачите оборонні сектори, які збирають капітал. Нерухомість, комунальні послуги, енергетика та охорона здоров'я були єдиними позитивними. Ваша перша думка може бути: це ризик, обертання безпеки. Але придивившись ближче, ви можете помітити тенденцію.
Зростання явно перевищив цінність, а S&P 500 перевищив промислове середнє значення Dow Jones. Так, важкий для зростання індекс Russell 2000 був найслабшим із великих американських індексів. Але всередині Рассела, що сталося? Знову ж таки, ціннісні акції виявилися значно слабшими, ніж зростання.
А як щодо того рейсу до нерухомості та комунальних послуг? Ну, не будемо забувати, що ФРС знизила ставки на 25 базових пунктів. Традиційно зниження ставок добре підходить для акцій. Але ринок хотів більше, тому інвестори "продали добрі новини".
Коли ставки знижуються, інвестори дивляться в інше місце. Комунальні підприємства та сфера нерухомості зазвичай дають високі врожаї. Комунальні підприємства - це більш безпечні акції, що мають істотну історію дивідендів, а запаси нерухомості, зокрема інвестиційні трести нерухомості (REITs), юридично зобов'язані розподіляти між 75% і 90% свого прибутку у вигляді дивіденду.
Чорт у деталях, а детальний показник показує не надто турбуватися. Ви вже знаєте, що наступне місце, на яке я зазвичай дивлюсь, - це перевірити, чи було багато великих грошей. Минулого тижня була ціла лота нада, коли справа доходила до продажу, тому я не переживаю. Насправді, було здорове придбання під тією слабкою ринковою поверхнею. Було 193 покупки та 59 продажів - понад 3: 1. Подивитися:
www.mapsignals.com
Фінансові компанії побачили купівлю, незважаючи на показник показника в секторі на -1, 00%. Охорона здоров'я, енергетика, комунальне господарство, техніка, промисловість та нерухомість все бачили поважну покупку в слабкій стрічці. І коли ринок виглядає хворим, ми повинні побачити продаж. Я взагалі не бачу нічого примітного.
"Але чекай!" Ви кажете: "Якщо на цій таблиці з індексом болить місце, це напівпровідники. Я маю на увазі, подивіться на це: -2, 66% за тиждень. Юк!" Однак, перш ніж спуститися на півкільця, давайте подивимось там. Індекс напівпровідників PHLX точно провалився, але останнім часом простір купує багато.
Насправді торговець фондом технологій, засобів масової інформації та телекомунікацій (TMT) попросив нас подивитися, куди рухаються великі гроші та виходять із цього сектора. Ми склали докладний звіт за останні два тижні діяльності до рівня запасів, але швидкий і брудний підсумований у цій таблиці:
www.mapsignals.com
По-перше, ви помітите, що в TMT за останні два тижні купується більше, ніж продається. Ви також побачите велику ротацію програмного забезпечення та напівпровідників. Більш продавані продажі перейшли з програмного забезпечення у півмісь. Це отримання прибутку в переповненій промисловій групі надовго. Ці гроші були переведені в групу, яка деякий час була під тиском.
Нарешті, є надійний індекс великих грошей. Він дивиться на великі гроші, що надходять на акції та виходять із акцій на весь ринок, що згладжується з часом. Це допомагає нам отримати уявлення про тенденцію інвестицій на ринок чи поза ним з боку найбільших інвесторів. Що ж, ця річ важко відскочила від ключового рівня. Зазвичай, коли індекс опускається нижче 45%, ми можемо очікувати зниження ринкових цін. Ну, поговоріть про підробку голови: вона скоротилася до 64, 5% за дуже короткий час. Це означає лише одне і одне: великі гроші купують акції - швидко.
www.mapsignals.com
Те, що для деяких схоже на м'який ринок, для мене схоже на паузу. Я думаю, що ринок затамував подих перед ногою вище. Клімат глобальної справедливості все ще ставить Сполучені Штати як найкращі в шоу. Ціни продовжують стрімко падати, а акції стають ще привабливішими. Більше нікуди дітися.
Пітер Лінч керував Фондом Магеллана в компанії Fidelity Investments в період з 1977 по 1990 рік. Він в середньому становив 29, 2% річних прибутків, що більше, ніж удвічі збільшило індекс ринку S&P 500 і зробило його найбільш ефективним взаємним фондом у світі. Перебуваючи там, активи, що знаходяться в управлінні, перейшли від 18 до 14 мільярдів доларів. Він, напевно, знає річ чи дві про акції. Він сказав: "Справжній ключ до заробляння грошей на акціях - не від них лякатися".
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Слабкі ринки можуть запропонувати продаж акцій, якщо інвестор терплячий.
