Майор рухається
Американський фондовий ринок мав приблизно два тижні. Починаючи з 22 травня, ведмежий тиск почав зростати, коли ціни на нафту почали падати, а запаси в енергетиці почали втрачати позиції. На наступний день (23 травня) ведмежість поширилася по всьому ринку, і основні показники почали відтягуватися.
У той час, як багато секторів S&P 500 протягом цих неспокійних тижнів рухалися в замиканні один з одним, деякі з них виділялися як за ефективністю, так і за недостатньою продуктивністю.
Ви можете бачити, як це відбувається в погодинній діаграмі порівняння секторів нижче, де використовуються такі секторальні ETF, якими керують Global Street Global Advisors:
- Вибір технології Фонд SPDR (XLK) Нерухомість Вибір сектору Фонд SPDR (XLRE) Споживчі скоби Вибір сектору Фонд SPDR (XLP) Споживчий дискреційний вибір Сектор Фонду SPDR (XLY) Охорона здоров'я Вибір сектору Фонд СПДР (XLV) Матеріали Вибір сектора Фонд СПДР (XLB) Комунальні послуги Вибір сектору Фонду SPDR (XLU) Вибір енергії Фонду SPDR (XLE) Промисловий відбірний фонд SPDR (XLI) Вибір фінансового сектору SPDR Fund (XLF)
Як я вже згадував, енергетичний сектор - представлений компанією XLE - був найбільшим програшем досі. Акції, такі як Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) та Marathon Oil Corporation (MRO), повинні були мати справу не тільки із загальною несучістю на фондовому ринку, але й із зниженням ціни на нафту. Цей два-два удари відправив торговців, які втікали, щоб отримати більш безпечні інвестиції.
З іншого боку, сектор матеріалів - представлений компанією XLB - здійснив найбільш сильне повернення з будь-якого з секторів, став першим сектором, який піднявся назад і закрився на позитивній території цього тижня. На цьому тижні всі запаси матеріалів успішно працюють - чи то ви дивитесь на Ecolab Inc. (ECL) чи Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - оскільки корпоративна Америка все ще виглядає здоровою, а ціни на золото зросли вище, оскільки торговці шукали інвестицій у безпечний притулок..
Однак, схоже, одне з найбільших прискорень походить від тристороннього розколу колишньої компанії DowDuPont - яка була утворена в 2015 році при злитті DuPont і Dow Chemical - 1 червня. Компанія розділилася на EI du Pont de На цьому тижні Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) та Corteva, Inc. (CTVA), і акції DD зросли вище, оскільки торговці відреагували на схвалення комітетом DuPont програми викупу акцій у розмірі 2 мільярдів доларів.
Акції DOW підскочили трохи вище, але акції CTVA були мінливими та низькими, оскільки торговці задаються питанням, як затоплення на Середньому Заході та торгова війна між США та Китаєм можуть вплинути на сільськогосподарську маржу.
S&P 500
Сьогодні S&P 500 піднявся вище з ходом, який виглядає моторошно схожим на бичачий відскок індексу, який зазнав на початку березня. Сьогодні S&P піднявся на 2, 14% і закінчився на рівні 2 803, 27, трохи нижче рівня зростання, за яким індекс пробився, щоб завершити свою модель ведмежого перевертання голови та плечей минулого тижня.
Хоча індекс все ще має ряд рівнів опору, його потрібно буде пробити, щоб підтвердити справжній бичачий поворот, сьогоднішній крок обнадіює. Якщо це щось подібне до переходу S&P 500 на початку березня, ми можемо пройти кілька позитивних тижнів торгівлі.
Звичайно, все це залежить від того, чи рухатиметься адміністрація Трампа вперед, застосовуючи свій 5-відсотковий тариф на всі мексиканські товари в понеділок, 10 червня. Але, принаймні, наразі, здається, торговці вважають, що в нинішній загрозі більше кори, ніж укусу.
:
3 ETF для відтворення в Китаї прориву в галузі основних матеріалів
Які товари є основними вхідними матеріалами для автомобільного сектору?
Найдоступніший спосіб придбання золота: фізичне золото чи ETF?
Показники ризику - Федеральна ставка фондів
Тож як ви можете сказати, на які очікувані зміни ціноутворювачі торгують? Ви дивитесь на інструмент FedWatch Чиказької товарної біржі (CME). Цей інструмент показує, виходячи з ціни на ф'ючерсні контракти різних федеральних фондів, наскільки ймовірні трейдери вважають, що FOMC буде коригувати ставку федеральних фондів.
До сьогодні інструмент FedWatch демонстрував, що торговці вважають, що FOMC залишить ставки незмінними до засідання грошово-кредитної політики в грудні 2019 року, після чого він знизить ставки на 25 базових пунктів (до діапазону від 200 до 225 пунктів). Сьогодні інструмент FedWatch показує, що торговці вважають, що FOMC збирається знижувати ставки вже на липневій зустрічі з монетарної політики.
Дивлячись на діаграму нижче, ви бачите, що торговці мають шанси на 52, 1% знизити ставку 25 балів в секунду і 12, 1% шансу зниження курсу на 50 балів в секунду. За всіма відомостями, в даний час торговці мають шанси на 64, 2% знизити процентну ставку до липня. Щоб зрозуміти, наскільки швидко змінилися настрої на Уолл-стріт, торговці оцінили лише 12, 4% шансу на зниження курсу за липень місяць тому.
Якщо торговці будуть правильними, а FOMC знижує ставки на початку року, це може забезпечити бичачий підйом до фондового ринку.
:
Як процентні ставки впливають на ринок житла
Як сильний долар США може зашкодити ринкам, що розвиваються
Які наслідки низької федеральної ставки фондів?
Підсумок - тарифи FOMC проти Трампа?
Важко подивитися на цінову акцію як на фондовому ринку, так і на ф'ючерсному ринку Федеральних фондів сьогодні, і не дійти висновку, що багато трейдерів починають вірити, що FOMC збирається намагатися захистити економіку США від тарифної політики адміністрації Трампа шляхом зниження процентних ставок.
Я не впевнений, чи все буде грати так, як очікують торговці в даний час, або якщо FOMC матиме достатньо вогневої сили, щоб протистояти торговій війні США з Мексикою, але це тема, яку варто спостерігати, щоб розвиватися під час наступні кілька тижнів.
