Що означає грошовий дохід на одну акцію?
Грошовий прибуток на акцію (грошовий EPS), або більш часто називається операційним грошовим потоком, - це показник фінансової ефективності, який порівнює грошовий потік з кількістю випущених акцій. Грошові гроші EPS відрізняються від більш популярного показника чистого прибутку - прибутку на акцію (EPS), який порівнює чистий дохід на одну акцію.
Без безготівкових компонентів, таких як амортизація, яка включається до заходів, що базуються на прибутку, Cash Cash може виявитись більш надійним показником фінансового та операційного здоров’я.
Чим більша кількість готівкових EPS в компанії, тим краще вона вважається виконаною протягом певного періоду. Грошові кошти EPS можуть використовуватися для порівняння з іншими компаніями або тенденціями в бізнесі компанії.
Сігналы абмеркавання Гроші EPS = розведені акції видатніОпераційний грошовий потік, де:
Прибуток на одну акцію пояснено
Розуміння готівкової EPS
Аналізуючи компанію, стандартна методика фінансового аналізу порівнює грошовий потік від операцій (CEPS) та звітний чистий дохід. Загальний попереджувальний знак для агресивного визнання доходу часто виникає, коли операційний грошовий потік починає суттєво відставати від звітного чистого доходу. Коли це станеться, це може бути червоним прапором для визнання доходу занадто рано.
Будучи досить схильним до маніпуляцій з бухгалтерським обліком, базовий EPS може бути ненадійним показником ефективності. Таким чином, оцінюючи потенційну інвестицію, інвестори, такі як Уоррен Буфет, віддають перевагу заходам, що базуються на готівці, для керування їх аналізом.
Останнім часом викуп акцій, а не дивіденди акцій, були надзвичайно популярним методом повернення прибутку акціонерам. Можна аргументувати, що це сприяє збільшенню EPS, зменшуючи виплачені акції, тим самим допомагаючи корпоративним керівникам від ігор на прибутковість акцій складати план компенсацій на основі продуктивності.
Будучи більш консервативним показником ефективності, готівковий EPS може усунути деякі з цих питань, загальних для більшого використання фінансового інжинірингу.
Переваги використання готівкових EPS
- CEPS менш схильний до маніпуляцій з бухгалтерським обліком, що дає чіткішу картину грошового потоку та реального заробітку. Додана прозорість є ознакою хорошого корпоративного управління. CEPS показує інвесторам на основі акцій, скільки прибутку приносить кожна акція. Це допомагає визначити додаткову вартість. CEPS не підлягає тій же короткотерміновій ринковій орієнтації, що спостерігається з EPS.
