Що таке торгівля готівкою?
Торгівля готівкою вимагає, щоб усі операції були оплачені коштами, наявними на рахунку на момент здійснення розрахунків. Це купівля чи продаж цінних паперів шляхом надання капіталу, необхідного для фінансування операції, не покладаючись на використання маржі. Торгівлю готівкою можна досягти лише в тому випадку, якщо на рахунку брокерського рахунку є загальна кількість готівкових коштів, необхідних для здійснення транзакції.
Розуміння торгівлі готівкою
Торгівля готівкою - це просто купівля та продаж цінних паперів з використанням грошових коштів, а не позичений капітал чи маржа. Більшість брокерів пропонують торгові рахунки готівкою як варіант рахунку за замовчуванням. Оскільки маржі не надано, відкривати та вести облік ці рахунки набагато простіше, ніж маржинальні рахунки. Відсутність маржі робить ці рахунки неприйнятними для більшості активних трейдерів, але довгострокові інвестори можуть використовувати ці рахунки як стандартний варіант, оскільки вони, як правило, не купують цінні папери на маржі або вимагають швидких торгових розрахунків.
Дата розрахунку - це день, коли транзакція вважається здійсненою і покупець повинен здійснити повний платіж. Фондові торги, розміщені на рахунках у готівковій формі, використовувались для розрахунків до трьох робочих днів, але в 2017 році було внесено зміни до двох днів. Ринкова термінологія для розрахунків становить T + 2, дата торгівлі плюс 2 робочих дні. Процес розрахунків передбачає перерахування цінних паперів на рахунок покупця та грошових коштів на рахунок продавця. Правила управління касовими рахунками містяться в Положенні Т.
Найпоширеніші типи можливих порушень, про які повинен знати інвестор, якщо вони торгують готівкою, це:
- Порушення ліквідації готівки - не можна купувати, якщо недостатньо грошових коштів для покриття цієї торгівлі. Наприклад, на рахунку для торгівлі готівкою є 5000 наявних грошових коштів і 20 000 доларів, пов'язані з акціями ABC, інвестор купує 10 000 доларів акцій EFG у понеділок і продає 10 000 доларів акцій ABC у вівторок. Дата розрахунків для акцій EFG - середа (T + 2), в цей час виплата в розмірі 10 000 доларів повинна бути здійснена в повному обсязі. Наявна готівка як і раніше становить 5000 доларів, оскільки продаж 10 000 доларів акцій ABC не буде завершено до четверга. Тому інвестору не дозволять купувати 10 000 доларів США. Безкоштовна їзда - це ще одне порушення, яке може завдати шкоди готівковому рахунку. Він забороняє інвесторам купувати та продавати цінні папери, перш ніж платити за них з їх готівкового рахунку. Порушення добросовісного характеру - виникає, коли на касовому рахунку купується акція з неурегульованими коштами та ліквідується до погашення. Наприклад, інвестор має 20 000 доларів акцій ABC, хоча залишок на рахунку в касі становить 0 доларів. У понеділок вони продають 10 000 доларів акцій ABC, які принесуть 10 000 доларів готівкою, коли він поселиться в середу. У вівторок інвестор купує та продає 10 000 доларів акцій XYZ. Це вважається сумлінним порушенням, оскільки на рахунку в першу чергу не було грошових коштів, щоб придбати XYZ.
Ключові вивезення
- Торгівля готівкою вимагає, щоб усі операції були оплачені коштами, наявними на рахунку під час проведення розрахунків. Торги по касах не передбачають використання маржі, а значить, вони, як правило, безпечніші, ніж маржинальні торгові рахунки. Недолік готівки торгівля полягає в тому, що існує менший потенціал зростання через відсутність важелів.
Переваги та недоліки
Торгівля готівкою не передбачає використання маржі, а це означає, що вони, як правило, безпечніші, ніж торгові рахунки на маржі. Наприклад, торговець, який придбав акції на суму 1000 доларів США на готівковому рахунку, може втратити лише 1000 доларів, які вони вклали, тоді як торговець, який придбав запас на суму 1000 доларів США, може потенційно втратити більше, ніж їх початкові інвестиції. Торгівля готівкою також економить гроші торговців на процентних витратах, які будуть понесені з маржинальними рахунками.
Недоліком торгівлі готівкою є те, що існує менший потенціал зростання через відсутність важелів. Наприклад, однаковий прибуток у доларах на грошовому рахунку та маржинальному рахунку може представляти різницю у відсотковій доходності, оскільки маржинальні рахунки вимагають менше грошей. Інший потенційний мінус полягає в тому, що на рахунках у готівці потрібні кошти, щоб здійснити їх повторне використання, це процес, який може зайняти кілька днів на деяких брокерських підприємствах.
