Що таке форвард?
Форвардні угоди, також відомі як угоди про форвардну ставку, - це тип фінансового договору, в якому дві сторони погоджуються укласти кредитну угоду на майбутню дату. Сторона, що позичає кошти, погоджується повернути основну суму разом із премією після погашення позики.
Хоча форвардні форварди не включають періодичні виплати відсотків, премія, сплачена в кінці договору, ефективно компенсує позикодавця за ризик, пов'язаний із наданням позики.
Ключові вивезення
- Форвардний форвард - це договір, в якому дві сторони погоджуються укласти договір позики у майбутньому часі. Кредитна угода вимагає позичальника повернути основну суму після погашення позики разом з додатковою премією. Попередній форвард є спеціальним тип форвардного контракту, який широко використовується на сучасних фінансових ринках.
Розуміння вперед вперед
У фінансах термін "форвард" часто використовується для опису угод про проведення угоди на майбутню дату. Наприклад, форвардний контракт передбачає угоду про придбання активу на майбутню дату за визначеною ціною, що називається форвардною ціною. Навпаки, спотові операції (також відомі як готівкові операції) - це операції, які відбуваються негайно за переважаючою ціною спот.
Форвард форварду - це просто особливий вид форвардної угоди, в якій сторони погоджуються укласти кредитну угоду на майбутню дату. На відміну від типового кредиту, в якому позичальник отримає сьогодні кошти та поверне їх у майбутньому, форвард заявляє, що позичальник позичить кошти в майбутньому та поверне їх у ще пізніший час.
Наприклад, позичальник може укласти форвардний договір з кредитором 1 січня. Відповідно до умов їхньої угоди, позичальник може отримати основну суму 1 березня і погодитися повернути основну суму плюс премію на 31 грудня.
Форвардні контракти - це широко застосовуваний механізм у сучасному фінансі. Вони схожі на ф'ючерсні контракти, за винятком ф'ючерсних контрактів, якими вони торгуються позабіржовою (OTC). Це означає, що форвардні угоди можуть бути сильно налаштовані сторонами. Хоча вони часто поділяють подібні риси, будь-які два форвардні контракти навряд чи будуть абсолютно однаковими. Тим часом, ф'ючерси - це стандартизовані контракти, що торгують на біржах. Таким чином, різниця між контрактами є набагато меншою.
Той факт, що форварди торгуються на позабіржових ринках, пропонує як переваги, так і недоліки. Хоча вони забезпечують практично необмежену гнучкість для залучених сторін, форварди є менш регульованими, ніж ф'ючерси і не користуються інституційною підтримкою клірингових будинків або бірж. Отже, учасники форвардних операцій можуть бути сильно піддані ризику контрагента; якщо сторона, з якою вони торгують дефолтами за своїми зобов'язаннями, неправильна сторона може мати невеликий або взагалі не мати практичного застосування поза межами судових спорів.
Приклад реального світу вперед
Одним із особливо споріднених прикладів форвардного договору є фактично традиційний іпотечний кредит. Ці традиційні іпотечні позики включають іпотечний кредитор, як правило, банк, який погоджується продовжити фізичну особу житлового іпотечного кредиту на заздалегідь визначений термін закриття. Власник іпотеки, у свою чергу, погоджується виплачувати основну суму і відсотки щомісяця протягом встановленого періоду, як правило, 15 або 30 років.
На противагу цьому, зворотна іпотека генерує щомісячний платіж власнику дому, який повністю погасив їх передню заставу. Ці зворотні іпотечні платежі нараховують баланс проти вартості будинку, яка повинна бути погашена після смерті спадкоємцями домовласника, або одноразово, або шляхом продажу будинку.
