Що таке майбутнє катастрофи?
Ф'ючерси на катастрофи або ф'ючерси на коти - це контракти на деривативи, що торгуються на Чиказькій торговій комісії (CBOT). Вони використовуються насамперед страховими компаніями для захисту від майбутніх катастрофічних втрат. Вартість контрактного ф'ючерсного контракту, як правило, дорівнює 25 000 доларів, помноженому на коефіцієнт катастрофи, що є числовим значенням, що надається ЦБО щокварталу.
Ключові вивезення
- Ф'ючерси на катастрофи або коти - це похідні контракти, які використовуються страховими компаніями для захисту від катастрофічних збитків. Ці контракти торгують на ЦБОТ і виникли як альтернатива традиційному ринку перестрахування. Виплати засновані на потенційних втратах від катастрофи, передбачених втратою внаслідок катастрофи індекс, визначений CBOT.
Розуміння майбутнього катастрофи
Ф'ючерси на катастрофи почали торгувати на Чиказькій торговій дошці (CBOT) у 1992 році. Значення майбутніх контрактів після катастрофи зростає, коли втрати від катастрофи високі, і зменшується, коли втрати від катастрофи низькі.
У випадку катастрофи, якщо збитки великі, вартість договору збільшується, і страховик отримує прибуток, який, сподіваємось, компенсує будь-які збитки, які можуть бути понесені. Зворотним також є правда. Якщо збитки від катастрофи нижчі за очікувані, вартість договору зменшується, а страховик (покупець) втрачає гроші.
Власники нерухомості, особливо ті, що знаходяться в районах, схильних до катастроф, стикаються з недоступністю страхового покриття, а також підвищеним рівнем вирахування, обмеженим покриттям та підвищенням цін при наявності покриття. Страхові компанії стикаються з підвищеним попитом страхувальників, регуляторними обмеженнями на підвищення цін, підвищенням рівня утримання та цін, пов'язаними зі зменшенням потенціалу перестрахування.
Перестраховики, коли змогли зменшити ризик для інших перестраховиків, тепер приймають бізнес від компаній, що займаються цедінгом, на надзвичайно обмежених умовах. Уряди, як регулятори страхових ринків, повинні відігравати певну роль у адмініструванні садиб компаній, винесених неплатоспроможними внаслідок катастроф, та організації урядових чи квазіурядових установ, що забезпечують первинну страховку чи перестрахування.
Як працюють майбутні катастрофи
Ф'ючерси на катастрофи використовують коефіцієнт збитків, який оцінює потенціал збитків від катастроф, понесених американською страховою галуззю для полісів, що охоплюють певний географічний регіон протягом визначеного періоду часу. Коефіцієнт збитків, обчислений CBOT, потім використовується для отримання фактичної виплати за контрактом.
Ф'ючерсний контракт з катастрофою допомагає захистити страхові компанії після значного стихійного лиха, коли численні страхувальники подають вимоги за короткий термін. Цей вид заходів чинить значний фінансовий тиск на страхові компанії. Майбутнє катастрофи дозволяє страховим компаніям переносити деякі ризики, які вони взяли на себе через випуск полісів, і надає альтернативу придбанню перестрахування або випуску облігації за катастрофу (CAT). CAT - це високодохідний борговий інструмент, як правило, пов'язаний зі страхуванням, і призначений для збору коштів у разі катастрофи, такої як ураган або землетрус. Однак деякі катастрофні свопи включають використання катастрофічного зв’язку.
У деяких випадках страховики торгують ф'ючерсами з різних регіонів країни. Торгівля полісами дозволяє страховикам диверсифікувати свої портфелі. Наприклад, торгівля між страховиком у Флориді чи Південній Кароліні та торговою компанією у Вашингтоні чи Орегоні може зменшити значні збитки від одного урагану.
