Що таке індекс волатильності CBOE Nasdaq (VXN)
Індекс волатильності CBOE Nasdaq (VXN) - це показник ринкових очікувань 30-денної нестабільності для індексу Nasdaq-100, що передбачається ціною опціонів на цей індекс. Індекс VXN - це широко спостережуваний ринок настрою та мінливості ринку Nasdaq-100, який включає 100 найпопулярніших цінних паперів США та міжнародних нефінансових цінних паперів за ринковою капіталізацією, переліченими в Nasdaq. VXN котирується у відсотковому співвідношенні, як і його більш відомий аналог - Індекс волатильності CBOE (VIX), який вимірює 30-денну передбачувану нестабільність для S&P 500. Біржова біржа опціонів в Чикаго (CBOE) запустила VXN 23 січня ц.р. 2001 рік.
НАРУШЕННЯ ВНУТРЕННЯ CBOE Індекс волатильності Nasdaq (VXN)
Індекс волатильності CBOE Nasdaq був запроваджений в 2001 році як технологія, бульбашка з дот-ком дефлювала. CBOE розробив VXN через масштабну розбіжність між волатильністю на ринку Nasdaq та широким ринком акцій США з початку 1999 року. Індекс Nasdaq зріс на 137% за 15-місячний період з січня 1999 р. До свого пікового рівня 5132 в березні 2000 року, до 52% до грудня 2000 р., Знизившись на 52%, порівняно з січнем лише на 26%. 1999 р. До піку березня 2000 р., А потім до кінця 2000 р. Знизився на 15%.
Враження VXN
Чим вище рівень VXN, тим більше очікування на мінливість Nasdaq-100. Як і VIX, VXN найкраще функціонує як «датчик страху» або індикатор ринкової нервозності щодо технологічного сектору. З моменту його введення найвищий рівень, досягнутий VXN, становив 80, 64 у листопаді 2008 року, у розпал світової фінансової кризи, тоді як найнижчий рівень становив 10, 31 у березні 2017 року. Середній рівень VXN за цей період становив 21, 14. Для порівняння, середній рівень VIX за цей проміжок часу становив 19, 89. Ці два показники мінливості зазвичай тісно співвідносяться з VXN, загалом показуючи дещо більш високу мінливість.
Методика, що використовується CBOE для обчислення VXN - значення якої вона поширюється постійно протягом торгових годин - ідентична методиці, що використовується для VIX. Компоненти VXN - це короткострокові (принаймні один тиждень до закінчення терміну) опції "поставити та подзвонити", а також варіанти наступного періоду в першому та другому контрактних місяцях Nasdaq-100 (варіанти, термін дії яких перевищує 23 дні та менше 37 днів). Вибрані варіанти - це кошти Nasdaq-100 без грошових коштів, а дзвінки зосереджені на ціні страйку на гроші.
Рух у VXN являє собою рівень нестабільності, що випливає з ціни опціонів, що використовуються в індексі VXN. Зростання курсу VXN та позитивний рух представляють більш високі відмінності ціни базових цінних паперів від їх середньої. Зазвичай це відбувається з невизначеністю. Зниження VXN та негативний рух являє собою меншу мінливість та більшу схильність цін торгувати у більш жорсткому діапазоні. Зазвичай VXN дотримується поряд з Nasdaq 100, щоб зрозуміти мінливість стосовно позитивних чи негативних рухів цін індексу.
