Що таке центральний банк?
Центральний банк був названий "останнім кредитором", що означає, що він відповідає за забезпечення економіки своєї країни, коли комерційні банки не можуть покрити дефіцит пропозиції. Іншими словами, центральний банк заважає банківській системі країни не працювати.
Однак основна мета центральних банків - забезпечити валюту своїх країн стабільністю цін, контролюючи інфляцію. Центральний банк також виступає регулюючим органом грошово-кредитної політики країни і є єдиним постачальником та друком банкнот та монет, що знаходяться в обігу. Час довів, що центральний банк може найкращим чином функціонувати в цих можливостях, залишаючись незалежним від урядової фіскальної політики і, отже, не впливати на політичні проблеми будь-якого режиму. Центральний банк також повинен бути повністю позбавлений будь-яких комерційних банківських інтересів.
Підйом центрального банку
Історично склалося, що роль центрального банку зростає, дехто може стверджувати, з моменту створення Банку Англії в 1694 р. Однак, як правило, узгоджено, що концепція сучасного центрального банку з'явилася до 20- го століття у відповідь на проблеми комерційних банківських систем.
Між 1870 та 1914 роками, коли світові валюти були прив'язані до золотого стандарту (GS), підтримка стабільності цін була набагато простішою, оскільки кількість доступного золота була обмеженою. Отже, грошова експансія не могла відбутися просто через політичне рішення надрукувати більше грошей, тому інфляцію було легше контролювати. На той час центральний банк відповідав за підтримку конвертованості золота у валюту; він видавав купюри на основі золотих запасів країни.
Після спалаху Першої світової війни ГС було відмовлено, і стало очевидним, що під час кризи уряди, які стикаються з бюджетним дефіцитом (оскільки це коштує грошей на ведення війни) та потребують більших ресурсів, замовлять друк більше грошей. Як це зробили уряди, вони стикалися з інфляцією. Після війни багато урядів вирішили повернутися до ГС, щоб спробувати стабілізувати свою економіку. З цим піднялося усвідомлення важливості незалежності центрального банку від будь-якої політичної партії чи адміністрації.
Під час неспокійних часів Великої депресії та після Другої світової війни уряди світу переважно виступали за повернення до центрального банку, залежне від процесу прийняття політичних рішень. Ця думка випливала здебільшого з необхідності встановлення контролю над розбитою війною економікою; крім того, нові незалежні країни вирішили зберегти контроль над усіма аспектами своїх країн - реакція проти колоніалізму. Підвищення керованої економіки у Східному блоці також було причиною посилення втручання уряду в макроекономіку. Однак врешті-решт незалежність центрального банку від уряду знову ввійшла в моду в західних економіках і перемогла як оптимальний спосіб досягти ліберального та стабільного економічного режиму.
Центральний банк
Як Банк впливає на економіку
Можна сказати, що центральний банк виконує два основні види функцій: (1) макроекономічна при регулюванні інфляції та стабільності цін та (2) мікроекономічна, коли функціонує як кредитор останньої інстанції. (Докладні відомості про макроекономіку див. У розділі Макроекономічний аналіз .)
Макроекономічні впливи
Оскільки він відповідає за стабільність цін, центральний банк повинен регулювати рівень інфляції, контролюючи грошові пропозиції за допомогою грошово-кредитної політики. Центральний банк здійснює операції на відкритому ринку, які або вливають на ринок ліквідність, або поглинають зайві кошти, безпосередньо впливаючи на рівень інфляції. Щоб збільшити кількість грошей в обігу та знизити процентну ставку (вартість) за позики, центральний банк може купувати державні облігації, векселі або інші емісійні векселі. Однак ця покупка може також призвести до підвищення інфляції. Коли йому потрібно поглинати гроші, щоб зменшити інфляцію, центральний банк продаватиме державні облігації на відкритому ринку, що збільшує процентну ставку і відштовхує запозичення. Операції на відкритому ринку є ключовим засобом, за допомогою якого центральний банк контролює інфляцію, пропозицію грошей та ціни.
Мікроекономічні впливи
Становлення центральних банків як кредиторів в крайньому випадку підштовхнуло необхідність їх свободи від комерційного банкінгу. Комерційний банк пропонує клієнтам кошти за принципом «перший прихід, перший сервіс». Якщо комерційний банк не має достатньої ліквідності для задоволення потреб своїх клієнтів (комерційні банки, як правило, не мають резервів, рівних потребам всього ринку), комерційний банк може звернутися до центрального банку, щоб позичити додаткові кошти. Це забезпечує стабільність системи об'єктивним шляхом; центральні банки не можуть надавати перевагу жодному комерційному банку. Таким чином, багато центральних банків зберігатимуть резерви комерційних банків, які базуються на співвідношенні депозитів кожного комерційного банку. Таким чином, центральний банк може вимагати від усіх комерційних банків дотримуватися, наприклад, співвідношення резерв / депозит 1:10. Забезпечення політики резервів комерційних банків функціонує як ще один засіб контролю грошової маси на ринку. Однак не всі центральні банки вимагають від комерційних банків депозитувати резерви. Наприклад, Великобританія цього не робить, а США.
Ставка, за якою комерційні банки та інші кредитні установи можуть позичати короткострокові кошти у центрального банку, називається обліковою ставкою (яка встановлюється центральним банком і забезпечує базу для процентних ставок). Стверджувалося, що для того, щоб операції на відкритому ринку стали більш ефективними, облікова ставка повинна утримувати банки від постійних запозичень, що може порушити грошову масу ринку та грошово-кредитну політику центрального банку. Займаючи занадто багато, комерційний банк буде надсилати більше грошей у систему. Використання облікової ставки можна обмежити, зробивши її непривабливою при багаторазовому використанні. (Щоб дізнатися більше, прочитайте " Розуміння мікроекономіки" .)
Перехідна економіка
Сьогодні країни, що розвиваються, стикаються з такими проблемами, як перехід від керованої до вільної ринкової економіки. Основна проблема - це часто контролювати інфляцію. Це може призвести до створення незалежного центрального банку, але може зайняти деякий час, враховуючи, що багато країн, що розвиваються, хочуть зберегти контроль над своєю економікою. Але втручання уряду, будь то пряме чи опосередковане через фіскальну політику, може зупинити розвиток центрального банку. На жаль, багато країн, що розвиваються, стикаються з громадянським розладом чи війною, що може змусити уряд відволікати кошти від розвитку економіки в цілому. Тим не менш, один фактор, який, мабуть, підтверджується, це те, що для розвитку ринкової економіки необхідна стабільна валюта (досягнута за допомогою фіксованого або плаваючого курсу). Однак центральні банки як в економіці, що розвивається, так і в країнах, що розвиваються, динамічні, оскільки немає гарантованого способу ведення економіки незалежно від її стадії розвитку.
Суть
Центральні банки несуть відповідальність за нагляд за грошовою системою для нації (або групи націй), поряд із широким спектром інших обов'язків, від нагляду за грошово-кредитною політикою до здійснення конкретних цілей, таких як валютна стабільність, низька інфляція та повна зайнятість. Роль центрального банку набула значення в минулому столітті. Для забезпечення стабільності валюти країни центральний банк повинен бути регулятором та владою в банківській та грошовій системах.
Сучасні центральні банки є державними, але окремо від міністерства або департаменту фінансів своєї країни. Хоча центральний банк часто називають "урядовим банком", оскільки він здійснює купівлю та продаж державних облігацій та інших інструментів, політичні рішення не повинні впливати на діяльність центрального банку. Звичайно, характер взаємовідносин між центральним банком і правлячим режимом змінюється в залежності від країни і продовжує розвиватися з часом.
