Фінансові технології, що використовувались як підтримка бек-офісу для банкірів та торговців. Венчурні капіталісти ледве вкладали гроші в цей сектор. Публічні компанії в цій галузі рідко порівнювали з дорослими дорогими кремнієвими долинами. Але все це змінилося. За останнє десятиліття приватний венчурний капітал стрімко злетів, а частка інвестиційних доларів, що надходять у fintech, зросла з 5% до майже 20% - рівень, що дорівнює справедливій частці валового внутрішнього продукту, що припадає на фінансову галузь. Fintech знайшов своє місце в інноваційній економіці.
По мірі того, як фінтех рос, стало важче розкрити ажіотаж від реальності. За останні кілька років чат-боти та штучний інтелект, блокчейн та криптовалюта, роботодавці та необанки, а також безліч інших ознак оцифрування стали модними словами в торгових засобах масової інформації. Великі світові банки розповсюджують озброєння корпоративних підприємств та цифрові інкубатори, інвестуючи, купуючи або копіюючи рішення від нових компаній. В усьому світі східні технологічні компанії запустили надсилання додатків для обміну повідомленнями з сотнями мільйонів користувачів та вбудовані фінансові послуги, що випереджає потенціал юрисдикцій, що регулюються Заходом. Американські технічні фірми теж заглиблюються в глибину, знаходячи способи надання фінансових продуктів, не торкаючись третьої лінії регулювання. Ось ми у 2019 році - намагаємось знайти сигнал серед усього цього шуму.
Від продукту до замовника
Розберемо деякі речі прямо. По-перше, фінансування набагато простіше, ніж це робить більшість людей. Існують фабрики, які виробляють продукцію - банки, де зберігаються депозити з процентними ставками, або інвестиційні менеджери, що роблять інвестиційні фонди, або кредитори та страховики, що підписують певний ризик клієнта з капіталом. Потім є магазини, які продають продукт - відділення банків, фінансові консультанти, страхові продавці або кредитні працівники. Між цими двома крайнощами знаходяться складні ланцюги цінностей людей, баланси та програмне забезпечення, об'єднані регуляторними та галузевими звичками. Але наприкінці дня клієнти відвідують магазин і купують якийсь фінансовий продукт.
Оцифровка відбувається по всьому ланцюгу вартості. У передньому офісі стосунки з споживачами виходять із фізичних розмов і переходять у стільникові телефони. Симптоми включають такі європейські необанки, як Revolut, американські роботодавці типу Betterment, або азіатські інсуртехнології, такі як Ping An. Сировинна автоматизація застосовується в процесі оцінки, на борту та обслуговування замовника. Більш спекулятивні інтерфейси використовують машинне навчання та природну обробку мови для створення чату та мови, замість того, щоб люди могли взаємодіяти з живим агентом.
Така пряма автоматизація призвела до масової вертикальної конкуренції між різними галузями промисловості, оскільки вони орієнтуються на об'єднання та перехресний продаж своїх послуг. Найкращий цифровий кредитор зараз конкурує з найкращим додатком цифрових платежів за можливість запропонувати найкращий цифровий банківський рахунок. Інвестори, такі як Softbank, вклали мільярди доларів у прямі до споживача фінтех-компанії за можливість обслуговувати нерентабельного на сьогодні клієнта тисячоліття. Багато мобільних додатків мають мільйони невеликих облікових записів як своїх клієнтів. Традиційні фінансові інвестори скептично ставляться до того, що економіка цих підприємств може працювати в довгостроковій перспективі і повертати капітал. Щоб зробити питання ще більш конкурентоспроможними, великі компанії, такі як JP Morgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander (SAN) та інші, почали використовувати нові продукти, led рішення. Цифрові банки та інвестиційні радники - це правило, не виняток.
Безпосередня автоматизація призвела до масової вертикальної конкуренції між різними галузями галузі. Найкращий цифровий кредитор зараз конкурує з найкращим додатком цифрових платежів за можливість запропонувати найкращий цифровий банківський рахунок.
Від замовника до платформи
Рішення цифрових точок - це прекрасний початок, але вони не є пунктом нашої подорожі fintech. Коли вам потрібно придбати Аспірин для головного болю, ви не ходите в магазин «Аспірин». Ви заходите в супермаркет або аптеку, де пропонується тисяча продуктів. Так само і сьогодні соціальні платформи та платформи електронної комерції пропонують своїм клієнтам тисячі функцій. Абоненти Amazon Prime отримують доставку на памперси та іграшки наступного дня та каталог фільмів, які можна безкоштовно переглянути. Користувачі WeChat можуть надсилати текстові повідомлення, купувати, переміщувати гроші та вкладати гроші з того самого додатка телефону. У світових платформах уваги - незалежно від того, чи працюють вони від Googlebet Alphabet Inc. (GOOG), Facebook, Facebook Inc. (FB), YouTube чи іншим чином - головний намір споживача. Фінансові продукти - це лише особливості, що живуть всередині цього паноптикону.
Поява фінансових інтерфейсів прикладного програмування, що базується на сайтах збору даних у США та PSD2 у Європі, що регулюється законодавством, дають можливість банківським та інвестиційним даним подорожувати по різних напрямках. Фінансові компанії, які орендують свої ліцензії, статути та баланси технічним компаніям, рахуються як банки як послуги. Вони дозволяють будь-якому досвіду дистрибуції включати відповідні фінансові можливості. Це складно для традиційних підприємств, які звикли виготовляти продукцію та проштовхувати їх у людей через канали продажів. Натомість споживачі зараз взаємодіють із фінансами на крайньому рівні свого досвіду. Tesla Inc. (TSLA) пропонує власну страховку автомобілів, Greensky Inc. (GSKY) допомагає підрядників з благоустрою житла пропонувати фінансування позичальникам у їхніх будинках, а Affirm вкладає кредит у виїзд на електронну комерцію. Вам не потрібно робити покупки для фінансів, оскільки тепер вони надійдуть безпосередньо до місця продажу.
Ми швидко наближаємося до епохи фінансових генериків. Подібно до того, як Walmart Inc. (WMT) може продати вам як фірмовий Аспірин, так і загальний наркотик, або туалетний папір Charmin, і загальний домашній бренд, він повинен мати можливість продати вам загальний фінансовий продукт. Ці продукти не є білими маркованими версіями Goldman Sachs та Apple Inc. (AAPL), які разом пропонують кредитну карту. Швидше за все, це еквівалент позафрендних смартфонів Foxconn, побудованих за допомогою навчань iPhone. Коли мережеве фінансування стає відкритим та прозорим, значною мірою, хоча агрегація даних та базована на блокчейн інфраструктура, дешеві загальні рішення поширюватимуться. І нам буде краще за це.
Вам не потрібно робити покупки для фінансів, оскільки тепер вони надійдуть безпосередньо до місця продажу.
Відновлення виробництва
Історично виробництво фінансових продуктів було висококласним ремеслом, підтримуваним замовним програмним забезпеченням. Так само, як Сикстинська каплиця була витвором мистецтва на піку людської майстерності, основні банківські системи та платформи управління багатством - це високо архітектурні та замовлені рішення. Однак малювати портрети не було шансів, зіткнувшись з винаходом камери. Аналогічно, сьогоднішня фінансова інфраструктура бачить фундаментальний виклик у формі власних фінансів blockchain. На відміну від застарілого шасі, яке відрізняється для кожної фірми (або постачальника технологій, як Fiserv), нове поставляється із вбудованим розрахунковим рахунком, цифровим дефіцитом, відкриттям рахунків та рухом грошей, двигунами для торгівлі та андеррайтингу. Щорічно мільярди доларів витрачаються криптовалютами на захист даних та кібербезпеку, а тисячі розробників з відкритим кодом регулярно вдосконалюють програмне забезпечення для всіх користувачів. Хоча сьогоднішні ринки все ще одержимі фінансовими атрибутами Bitcoin, програмовані блокчейн-мережі в майбутньому, як і Ethereum, переосмислюють стандарти даних та примітиви для створення більш ефективної фабрики фінансів.
Перші втілення цього нового бачення фінансів вже продемонстрували функціональність у сфері платежів, банківській справі, цифрових інвестиціях, управлінні активами та кредитуванні. Незважаючи на народження, ці симптоми показують нам, як більші інституції можуть прийняти інновації та переробити свою галузь. Основними бар'єрами для такої трансформації є регулювання та закон, які написані у відповідь на те, як сформувалися галузі в минулому - і їхні гріхи на цьому шляху. Хоча регулювання абсолютно необхідне, ви б не думали однаково про регулювання коня та машини. Географії, які найшвидші до цієї реалізації, побачать найбільшу користь від інфраструктури стрибків. Таким же чином, як M-Pesa вступив як мобільні гроші, побудовані на телекомунікаціях, у Кенії, коли традиційні банківські операції не змогли здійснитись, так цифрові активи та фінансові інструменти поширяться там, де грунт найбільше вітається.
В основі всіх цих змін лежить здатність людини еволюціонувати та приймати нову поведінку. Як це так, що американці десятиліттями відмовлялися від оновлення кредитних карт, тоді як iPhone провів лише кілька років, щоб надати інтерфейси, засновані на сенсорному режимі? Тому навіть найкраще фінансове виробництво нікуди не дінеться, якщо підприємці не спроектують гарні інтерфейси, і компанії не поширюють продукцію на мільйони. Фінтех почав свій початок. Банки наздоганяють, хоча багато хто програв битву, не знаючи про це. Технологічні компанії важко перетворюються на фінанси, спрямовуючи мільярди відвідувачів веб-сайтів на партнерів та постачальників. Саме ваша поведінка визначить, хто виграє - просто завантажте правильний додаток.
