Що таке чистий баланс
Чистий баланс зазвичай поєднує здорову ліквідність із мінімальним важелем боргу. Чистий баланс вказує на те, що компанія не має значної заборгованості протягом звітного періоду, що дає велику фінансову гнучкість для фінансування операцій, виконання фінансових зобов’язань та погодних потрясінь або несподіваних витрат.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ чистого балансу
Компанії з чистими балансами матимуть хороші коефіцієнти покриття активів та ліквідності (такі як поточне співвідношення) та низькі коефіцієнти залучення боргу, виміряні коефіцієнтами боргу до власного капіталу, та різними коефіцієнтами боргу до прибутку (наприклад, EBIT та EBITDA).
Компанії, яка має велику заборгованість, можна порадити "прибрати свій баланс", щоб стати більш привабливою для інвесторів. Це можна зробити, здійснюючи продаж нестратегічних активів або збиткові підрозділи, впроваджуючи програми зниження витрат для звільнення грошових потоків або часом шляхом випуску власного капіталу. Крім того, зменшення залишків дебіторської заборгованості, облік балансової вартості запасів та списання їх до поточної вартості, де це необхідно, а також зменшення непогашеної заборгованості - все це робить баланс більш привабливим.
Керівництво компанії часто має кілька мотивів для цього. Це може включати тиск з боку інвесторів, кредиторів чи рейтингових агентств, бажання збільшити гнучкість для кращої конкуренції або участі в злиттях та поглинаннях (M&A). Іноді це сигнал, що компанія готується до потенційного продажу.
Під час обговорення банків очищення балансу - це термін, що використовується для опису процесу викидання збиткових позик за рахунок проблемних продажів та списання активів, зменшення ліквідності та зниження рівня заборгованості.
Проблеми чистого балансу
Чистий баланс є складним для підтримки, особливо для підприємств, які отримують значний відсоток щорічних доходів від сезонної активності. Багато інвесторів вважають компанії з чистими балансами привабливими, оскільки мінімальний важіль зменшує ризики зниження.
Звичайно, один із способів досягнення чистого балансу - це пройти процедуру банкрутства чи ліквідації. Компанії можуть використовувати реорганізацію глави 11, щоб пролити борг та домовитись про нове фінансування. Згідно з правилами бухгалтерського обліку «нового старту», компанії, які проходять реорганізацію Глави 11, втрату контролю за власним капіталом (існуючі власники контролюють менше 50% від загальної кількості акцій) та технічно неплатоспроможні дозволяють істотно розпочати. Це означає, що після виходу з процесу реорганізації їхні існуючі активи переоцінюються за справедливою ринковою вартістю, а їх борги переглядаються. Компанії, що вийшли з реорганізації, як правило, трубають покращеним фінансовим становищем та "чистим балансом".
