Що таке ухил підтвердження?
Підтвердження упередженості - це термін із галузі когнітивної психології, який описує, як люди, природно, віддають перевагу інформації, яка підтверджує їхні існуючі раніше переконання.
Експерти у галузі поведінкових фінансів визначають, що цей фундаментальний принцип застосовується до інвесторів помітними способами. Оскільки інвестори шукають інформацію, яка підтверджує їхні існуючі думки, і ігнорують суперечливу інформацію, яка спростовує їх, вони можуть перекручувати цінність своїх рішень щодо інвестування на основі власних когнітивних упереджень. Це психологічне явище виникає, коли інвестори фільтрують потенційно корисні факти та думки, які не збігаються з їх заздалегідь уявленими уявленнями.
Ключові вивезення
- Підтвердження упередженості - це пізнавальний процес, який є природним для всіх. Концепція походить із галузі когнітивної психології, але вона була адаптована до поведінкових фінансів. Інвесторам слід усвідомлювати власну тенденцію до упередженості підтвердження, щоб вони могли подолати поганий процес прийняття рішень.
Розуміння упередженості підтвердження
Підвищення підтвердження може створити проблеми для інвесторів. Досліджуючи інвестицію, хтось може ненавмисно шукати інформацію, яка підтверджує його переконання щодо інвестиції, і не бачить інформації, яка представляє різні ідеї. Результат - однобічний погляд на ситуацію. Таким чином, упередженість підтвердження може змусити інвесторів приймати погані рішення, незалежно від вибору інвестицій чи термінів купівлі-продажу.
Упередженість підтвердження впливає на сприйняття та прийняття рішень у всіх аспектах життя і може змусити інвесторів зробити менш оптимальний вибір. Пошук людей та публікацій з альтернативними думками може допомогти подолати упередженість підтвердження та допоможе у прийнятті більш обґрунтованих рішень.
Це явище є джерелом самовпевненості інвесторів і допомагає пояснити, чому бики, як правило, залишаються бичачими, а ведмеді, як правило, залишаються ведмежими незалежно від того, що відбувається на ринку. Зміщення підтвердження допомагає пояснити, чому інвестори не завжди поводяться раціонально і, можливо, підтримують аргументи, що ринок веде себе неефективно.
Приклад зміщення підтвердження
Припустимо, інвестор чує чутки, що компанія стоїть на межі оголошення про банкрутство. Виходячи з цієї інформації, інвестор розглядає можливість продажу акцій. Коли вони виходять в Інтернет, щоб прочитати останні новини про компанію, вони читають лише історії, які підтверджують ймовірний сценарій банкрутства, і пропускають розповідь про новий продукт, який компанія тільки що запустила, яка, як очікується, буде успішною та збільшить продажі. Замість того, щоб утримувати акції, інвестор продає його з істотною втратою безпосередньо перед тим, як він обернеться і підніметься на весь максимум.
Подолання ухилу підтвердження
Шукайте протилежну пораду: Першим кроком до подолання упередженості підтвердження є усвідомлення того, що воно існує. Після того як інвестор зібрав інформацію, яка підтверджує їх думку та переконання щодо певної інвестиції, вони повинні шукати альтернативні ідеї, які кидають виклик їхній точці зору. Добра практика скласти список плюсів і мінусів інвестицій та переосмислити її відкрито.
Уникайте підтвердження питань: інвесторам не слід задавати питання, що підтверджують їх висновки щодо інвестицій. Наприклад, інвестор, який хоче придбати акції, оскільки він має низький коефіцієнт доходу (P / E), підтвердив би їхні висновки, якби вони запитали лише свого фінансового радника про оцінку компанії. Кращим підходом було б запитати у брокера додаткову інформацію про акції, яку можна скласти разом, щоб сформувати об'єктивний висновок.
