Що таке контингентський орден?
Умовне замовлення - це доручення, яке пов'язане з виконанням іншої події та вимагає цього. Учасний наказ стає живим, або виконується, коли подія відбувається. Приклад - наказ про зупинку збитків. Стоп-збиток для продажу залежить від придбання цінних паперів.
Контингентний ордер також відомий як умовний порядок.
Ключові вивезення
- Умовне замовлення - це те, що покладається на конкретну подію, яка має відбуватися. Ордери можуть залежати один від одного, наприклад, коли два або більше замовлень потрібно виконати одночасно. Замовники можуть залежати від іншого замовлення чи події, наприклад коли стоп-лосс автоматично надсилається, як тільки була введена торгівля.
Розуміння контингентського ордену
Замовлення континенту залежать від чогось іншого, що відбувається перед тим, як обробляти умовний наказ.
Замовним замовленням може бути:
- Замовлення, що включає одночасне виконання двох або більше транзакцій. Порядок, коли виконання залежить від виконання іншого замовлення. Замовлення, коли виконання залежить від конкретних критеріїв, таких як ціна, обсяг, час або інші чинники, що виконуються.
При одночасній транзакції замовлення залежать один від одного, оскільки всі замовлення потрібно обробляти одночасно. Якщо вони не можуть бути одночасно оброблені, замовлення залишаються в очікуванні, поки вони не можуть бути виконані одночасно.
Умовне замовлення також може базуватися на іншому порядку чи події. Наприклад, трейдер може зробити опцію купівлі замовлення залежно від заповнення замовлення на купівлю акцій. Лише коли вони володіють запасом, повинно бути виконано замовлення опціонів. Торговець також може вимагати виконання замовлень одночасно.
Критерії, на які залежить замовлення, можуть також включати обсяг, ціну, час або безліч інших основних або технічних інструментів. Наприклад, замовлення може залежати від цінних паперів, що досягають певної ціни, мають певний обсяг і досягають обох цих дій протягом певних годин дня.
Використання умовного замовлення
Умовні замовлення корисні, оскільки дозволяють трейдеру реалізувати стратегію або кілька позицій, як тільки відбудеться початкова подія. Якщо трейдер повинен був розміщувати кожну транзакцію в послідовному порядку, це може зробити їх вразливими до втрат або зміни ціни. Наприклад, припустимо, що торговець хоче придбати акцію за 50 доларів, але він також хоче встановити стоп-лосс на рівні 49, 85 долара та замовлення на продаж (цільовий) на 50, 30 долара, як тільки вони володіють акцією. Це називається бракерованим наказом.
Вони могли б зробити це вручну, але якщо ціна акцій рухається дуже швидко, вони, можливо, не вийдуть із свого замовлення вчасно. Якщо стоп-лосс і ціль надсилаються залежно від заповнення замовлення на купівлю, трейдер знає, що чи рухається акція вгору чи вниз, вони мають замовлення на отримання прибутку та контроль ризику.
Також є ще одна проблема, як це зробити вручну. Якщо ви купуєте акцію та намагаєтесь розмістити замовлення на продаж вище ціни та нижче ціни (цільова та стоп-втрата), програмне забезпечення, ймовірно, не дозволить вам це зробити. Це тому, що торгова платформа вважає, що ви намагаєтесь продати двічі. Але, якщо стоп-втрата і ціль залежать від початкової позиції, вона знає, що якщо стоп-лосс або ціль досягнуті, це замовлення закриває позицію, а інший порядок може бути скасований, оскільки початкова позиція більше не існує. Програмне забезпечення знає, що ви не намагаєтесь продати двічі, і тому воно дозволить оформити обидва замовлення одночасно. Одне з умовних замовлень буде скасовано, якщо інше умовне замовлення буде заповнено, в цьому випадку.
Більшість брокерів пропонують функціональні умови замовлення. Це може відбуватися через різні типи замовлень, такі як замовлення на кошик, опціони для кількох ніг або замовлення в дужках. Трейдер вводить спочатку те, що вони хочуть, а потім встановлює параметри для умовних порядків. На замовлення дужок (що створює умовні замовлення), що означало б розміщення початкового замовлення. Потім встановлюються стоп-лосс і ціль. Стоп-втрати та цільові замовлення розгортаються лише у тому випадку, якщо виконується початкове замовлення.
Приклад умовного замовлення на ринку опціонів
На ринку опціонів зазвичай використовуються умовні замовлення, оскільки деякі опціонні торги мають декілька позицій.
Наприклад, стратегія купівлі-запису передбачає одночасне придбання довгої позиції на складі та написання опції виклику проти цієї позиції. Торговець може розмістити замовлення на купівлю для довгої акції, яка залежить від опціону виклику за певною ціною, або навпаки.
Без умовного замовлення торговці повинні були б здійснити дві окремі угоди. Якщо ціна змінилася між двома замовленнями, торговець може відчути момент підвищеного ризику або, можливо, гіршу (або кращу) ціну, ніж очікувалося на одній з угод. Учасне замовлення гарантує, що позиція буде відкрита саме так, як очікує трейдер.
