Що таке звичайний грошовий потік?
Звичайний грошовий потік - це сукупність внутрішніх і зовнішніх грошових потоків у часі, в яких відбувається лише одна зміна напрямку грошових потоків. Звичайний грошовий потік для проекту або інвестицій, як правило, структурується як початковий витрата або відтік з подальшим рядом надходжень протягом певного періоду часу. З точки зору математичних позначень, це буде показано як -, +, +, +, +, +, що позначає початковий відтік у період 0 і надходження протягом наступних п'яти періодів.
Частим застосуванням звичайного грошового потоку є аналіз чистої поточної вартості (NPV). NPV допомагає визначити значення низки майбутніх грошових потоків у сьогоднішніх доларах та порівняти ці значення з поверненням альтернативних інвестицій. Наприклад, прибуток від звичайних грошових потоків проекту, з часом, повинен перевищувати норму перешкод компанії або мінімальну норму прибутку, необхідну для отримання прибутку.
Ключові вивезення
- Звичайний грошовий потік означає, що проект або інвестиція має початкову витрату грошових коштів з наступним рядом позитивних грошових потоків, що генеруються в результаті проекту. повернення необхідне. Навпаки, нетрадиційні грошові потоки мають неодноразові витрати грошових коштів протягом життя проекту і, як наслідок, кілька IRR.
Розуміння звичайного грошового потоку
Проект або інвестиція зі звичайним грошовим потоком починається з негативного грошового потоку (інвестиційного періоду), після чого послідовні періоди позитивних грошових потоків, що утворюються проектом після їх завершення. Норма прибутку від інвестиції або проекту називається внутрішньою нормою прибутку (IRR).
Грошові потоки моделюються для аналізу NPV при формуванні бюджету капіталу для корпорації, яка передбачає значні інвестиції. Подумайте, наприклад, про нове виробництво, або про розширення транспортного парку. Один показник IRR може бути обчислений з цього типу проектів, при цьому IRR порівняно зі ставкою перешкод компанії або мінімальною нормою прибутку для визначення економічної привабливості проекту.
Звичайні проти нетрадиційних грошових потоків
І навпаки, нетрадиційні грошові потоки передбачають більше однієї зміни напрямку руху грошових потоків і призводять до двох норм прибутку через різні проміжки часу. Іншими словами, нетрадиційні грошові потоки мають більше одного грошового витрачання або інвестицій, тоді як звичайні грошові потоки мають лише один.
Якщо ми повернемося до нашого прикладу виробника, скажімо, що був початковий витрата на придбання обладнання, з подальшим позитивним грошовим потоком. Однак у п’ятому році для модернізації обладнання знадобиться ще одна витрата грошових коштів з наступною низкою позитивних грошових потоків. Показник IRR або коефіцієнт прибутку потрібно буде обчислити за перші п’ять років, а інший IRR за другий період грошових потоків після другого видатку готівки.
Дві норми прибутку для проекту або інвестицій можуть спричинити невизначеність рішення для управління, якщо одна IRR перевищує норму перешкод, а інша - ні. Якщо існує невизначеність, яка IRR може переважати, керівництво не матиме впевненості продовжувати інвестиції.
Приклад звичайного грошового потоку
Іпотека - приклад звичайного грошового потоку. Припустимо, фінансова установа позикує 300 000 доларів власнику дому чи інвестору нерухомості за фіксованою процентною ставкою 5% протягом 30 років. Потім позикодавець отримує приблизно 1610 доларів США на місяць (або 19 335 доларів США щорічно) від позичальника на виплату основного іпотечного кредиту та відсотків. Якщо щорічні грошові потоки позначаються математичними знаками з точки зору позикодавця, це буде виглядати як початковий - з подальшим знаком + на наступні 30 періодів.
