Що таке транскордонне фінансування?
Транскордонне фінансування стосується будь-якої домовленості про фінансування, яка перетинає національні кордони. Транскордонне фінансування може включати транскордонні позики, акредитиви, репатріаційний дохід або акцепти банкірів (BA), наприклад, видані в США на користь людини в Канаді.
Пояснення транскордонного фінансування
Транскордонне фінансування корпорацій може стати дуже складним, головним чином тому, що майже кожен міжфірмовий кредит, який перетинає національні кордони, має податкові наслідки. Це відбувається навіть тоді, коли позики чи кредит надаються третьою стороною, наприклад банком. Великі міжнародні корпорації мають цілу групу бухгалтерів, юристів та податкових експертів, які оцінюють найбільш ефективні для оподаткування способи фінансування закордонних операцій.
У транскордонному фінансуванні також присутній валютний ризик та політичний ризик. Якщо структурувати умови позики в різних країнах та валютах, потенціал для отримання вигідної ставки може стати викликом; зміна політичного клімату, включаючи вибори або державні перевороти, також може перешкоджати укладанню угоди.
Незважаючи на те, що фінансові установи залишаються на левовій частці бізнесу за багатьма транскордонними позиками та фінансуванням боргового капіталу, все більше позичальників приватних кредитів підтримують організацію та надання позик у всьому світі. Ринки боргів США та позикового капіталу в цілому залишилися надзвичайно здоровими після фінансової кризи 2008 року, і вони продовжують приносити привабливі прибутки для іноземних позичальників.
Приклад помітної транскордонної трансакції фінансування
У вересні 2017 року Toshiba погодився продати приблизно 18 мільярдів доларів мікросхем пам'яті консорціуму на чолі з Bain Capital. До групи інвесторів ввійшли також Apple, Inc., Dell, Inc., серед інших. Придбання вимагало від американських компаній у консорціумі отримати японську ієну для завершення угоди; Для завершення переговорів Bain Capital також вимагав від Apple 3 мільярди доларів.
В останні роки багато корпорацій, разом із спонсорами, обирають позикове фінансування за рахунок боргового фінансування. Це вплинуло на структуру багатьох транскордонних кредитів, зокрема, оскільки пасивні кредити дозволяють позичальникові значно більшу гнучкість, ніж деякі традиційні умови кредитування. Позики, що сплачуються, вимагають менших обмежень на забезпечення, умови виплати та рівень доходу позичальника.
Багато компаній вибирають послуги з транскордонного фінансування, коли вони мають дочірні компанії у світі (наприклад, канадська компанія з однією або декількома дочірніми компаніями, що знаходяться в окремих країнах Європи та Азії). Вибір рішення щодо транскордонного фінансування може дозволити цим корпораціям максимально збільшити свої позичкові можливості та отримати доступ до ресурсів, необхідних для постійної глобальної конкуренції.
