Що таке крос за замовчуванням?
Перехресний дефолт - це положення у відставці облігації або договорі позики, що ставить позичальника у дефолт, якщо позичальник не виконує інше зобов'язання. Наприклад, застереження про заборгованість за умовчанням у кредитній угоді може говорити про те, що людина автоматично замовчує свою позику на автомобіль, якщо вона за замовчуванням використовує свою іпотеку. Положення про перехресний дефолт існує для захисту інтересів кредиторів, які бажають мати рівні права на активи позичальника у разі невиконання одного з кредитних договорів.
Ключові вивезення
- Перехресний дефолт - це положення, яке додається до певних позик чи облігацій, яке передбачає, що подія за замовчуванням, запущена в одному екземплярі, перенесеться на інший. Наприклад, якщо хтось за замовчуванням отримав їх автокредит, перехресний дефолт також спричинив би дефолт по іпотеці. Положення про перехресний дефолт включаються кредиторами для заохочення виплат, але насправді можуть призвести до негативних ефектів доміно.
Розуміння перехресного дефолту
Перехресний дефолт виникає, коли позичальник замовчується за іншим кредитним договором, і це забезпечує перевагу за умовчанням інших заборгованих угод. Таким чином, пункти перехресного дефолту можуть створити ефект доміно, при якому неплатоспроможний позичальник може виявитись за замовчуванням за всіма своїми позиками за декількома контрактами, якщо всі кредитори включають перехресний дефолт у своїх кредитних документах. У разі виникнення перехресного дефолту, позикодавець має право відмовитись від більшої кількості позичкових платежів за чинним борговим договором.
Перехресний дефолт спричинений випадком невиконання позичальником іншого кредиту. Зазвичай дефолт виникає, коли позичальник не вчасно сплачує відсотки або довікову суму, або коли він порушує один із негативних або позитивних угод. Негативний пакт вимагає від позичальника утримуватися від певної діяльності, наприклад, заборгованості над прибутками вище певного рівня або прибутку, недостатнього для покриття виплати відсотків. Конфірмативні угоди зобов'язують позичальника виконувати певні дії, такі як своєчасне подання аудиторської фінансової звітності або ведення певних видів страхування бізнесу.
Якщо позичальник за замовчуванням використовує один із своїх позик, порушуючи домовленості або не виплачуючи основну суму чи відсотки вчасно, пункт про перехресний дефолт в іншому кредитному документі також спричиняє подію дефолту. Зазвичай положення, що мають перехресний дефолт, дозволяють позичальнику виправити або відмовитись від події дефолту за незв'язаним контрактом перед тим, як оголосити перехресний дефолт.
Пом'якшувальні фактори для перехресного дефолту
Коли позичальник домовляється про позику з позикодавцем, існує кілька способів пом'якшити ефект перехресного дефолту та забезпечити можливість фінансового маневрування. Наприклад, позичальник може обмежити перехресний дефолт на позики, терміни погашення яких перевищують один рік або перевищують певну суму в доларах. Також позичальник може домовитись про положення про перехресне прискорення, яке має відбутися спочатку до перехресного дефолту, коли кредитор повинен спочатку прискорити виплату основної суми та процентів, що належать до того, як оголосити подію перехресного дефолту. Нарешті, позичальник може обмежувати договори, які підпадають під сферу перехресного дефолту, та виключати борг, який сумлінно оскаржується або сплачується протягом дозволеного пільгового періоду.
