ВИЗНАЧЕННЯ розповсюдження синдикату
Дистрибуційний синдикат - це група інвестиційних банків, які спільно продають ринок первинних акцій (IPO) акцій чи інших цінних паперів. Інвестиційні банки часто утворюють синдикати під час роботи над великими пропозиціями цінних паперів для зменшення ризику та підвищення швидкості та ефективності продажу цінних паперів інвесторам. Особливо це стосується твердих пропозицій зобов'язань, коли основний андеррайтер може піддавати себе ризику запасів, якщо повну пропозицію не може продати власна група продавців. Андеррайтер сформує синдикат для продажу нових цінних паперів та виплати цим банкам, які їх продають.
BREAKING DOWN Distributing Syndicate
Коли задіяна велика пропозиція, важкі інвестиційні банки, які діють як провідні андеррайтери, такі як JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch та Goldman Sachs, зазвичай обирають формувати синдикати для обслуговування своїх клієнтів. Розподіл синдикатів має особливе значення для менших інвестиційних банків. Ці "бутикові" банки не зможуть підписати багато IPO, оскільки їм не вистачає можливостей продавати великі пропозиції самостійно. Крім того, банк-бутік зможе працювати лише над однією або двома пропозиціями одночасно. Об’єднання в рамках синдикату дозволяє банкам-бутикам працювати над декількома пропозиціями одночасно, приймати більші пропозиції та ефективніше конкурувати з великими інвестиційними банками.
Поширення синдикатного процесу
Коли компанія починає співпрацювати з провідним андеррайтером для підготовки цінних паперів для ринку, будь то акції, облігації чи інші види цінних паперів, андеррайтер вважає, скільки інших інвестиційних банків знадобиться для продажу та розподілу цінних паперів у заплановані строки. Потім андеррайтер вибирає інші банки, які, на його думку, найкраще здатні до плавного розподілу. Потім ці банки зв'язуються зі своїми клієнтами, щоб отримати "ознаки зацікавленості" у новій пропозиції. Цифрові показники повідомляються та оновлюються андеррайтером, що веде до дати випуску. Маючи на увазі ці цифри, андеррайтер потім розподіляє частини цілих цінних паперів, що пропонуються розповсюджувальному синдикату, на дату випуску або біля неї.
