Аналізуючи інвестиції, перш ніж стрибати з кропітками, але вкрай важливим, кроком. З'ясування того, скільки коштує компанія, є важливим кроком для з'ясування того, чи є ціна, сплачена за її вкладення, доброю чи поганою. Чиста теперішня вартість (NPV) - це один із ключових компонентів, щоб вирішити ситуацію, і так, оборотний капітал включається до цього розрахунку. Оборотні кошти вимірюють ефективність компанії та її здатність виконувати короткострокові зобов'язання.
Що таке чиста теперішня вартість?
Чиста теперішня вартість - це різниця між теперішньою вартістю вхідних грошових потоків та поточною вартістю вихідних грошових потоків. Він вказує поточну вартість компанії на основі прогнозованого прибутку за вирахуванням прогнозованих витрат. Позитивний показник NPV вказує на прибуткову інвестицію, тоді як негативний NPV вказує на збиткові інвестиції. Зміни оборотного капіталу є невід'ємною складовою при обчисленні чистого грошового потоку.
NPV часто використовується для бюджетування, обліку та аналізу інвестицій. Він заснований на припущенні, що гроші сьогодні коштують більше, ніж гроші в майбутньому. Це пов’язано з передбачуваною інфляцією та альтернативними витратами від того, щоб не мати грошей тим часом. Щоб врахувати це, аналітики часто застосовують ставку дисконтування під час обчислення вартості грошей у майбутньому. Іноді очікуваний прибуток від втрачених інвестиційних можливостей можна використати для обчислення ставки дисконтування, яка використовується для оцінки майбутніх грошових коштів.
Використання NPV для оцінки інвестицій має свої переваги, але є і недоліки. Розрахунок NPV значною мірою спирається на припущення та оцінки. Кілька факторів можуть вплинути на майбутню вартість інвестицій, яка не передбачена моделлю. Чим довші часові рамки інвестицій, тим більше ризикує це. Внутрішня норма прибутку (IRR) є аналогічною метриці NPV, але використовує ставку дисконтування, яка знижує NPV до нуля, таким чином намагаючись зробити інвестиції порівнянними, навіть якщо вони мають різні часові рамки.
Що таке оборотний капітал?
Оборотні кошти - це різниця між оборотними активами компанії та її поточними зобов'язаннями. До оборотних активів можна віднести такі речі, як грошові кошти, дебіторська заборгованість та товарні запаси. Поточні зобов’язання можуть включати такі речі, як кредиторська заборгованість або заборгованість. Оборотний капітал обчислюється простим відніманням поточних зобов’язань від оборотних активів.
Найвизначнішим поточним зобов'язанням є кредиторська заборгованість або гроші, що належать постачальникам компанії за товари або послуги, які вже були отримані. Найвизначнішим поточним активом є дебіторська заборгованість або гроші, що належать компанії від клієнтів, які отримали, але не сплатили їхні замовлення.
Зміни на цих рахунках оборотних коштів працюють або збільшують, або зменшують грошовий потік. Грошовий потік збільшується у міру зменшення дебіторської заборгованості або збільшення кредиторської заборгованості. Відповідно, грошовий потік зменшується у міру збільшення дебіторської заборгованості або зменшення кредиторської заборгованості. Тому, оскільки оборотні кошти змінюються від періоду до періоду, це впливає на рух грошових коштів, що, в свою чергу, впливає на NPV.
Оборотні кошти є мірою як короткострокового фінансового здоров'я компанії, так і її операційної ефективності.
