Що таке непарна дата
Непарна дата позначає дату погашення ф'ючерсного контракту, яка не підпадає точно на встановлений термін, наприклад, три місяці, а натомість припадає на кілька днів раніше чи пізніше. Про це можна домовитись заздалегідь або обумовити час відпустки таким чином, що це вплине на тривалість договору.
Зміна непарної дати
Непарна дата, також відома як зламана дата, застосовується до таких інвестицій, як облігації, ф'ючерсні контракти та опціони, коли вона заздалегідь узгоджена, термін погашення може бути більш гнучким, ніж для більшості ф'ючерсних контрактів. Більшість інвестицій в облігації покладаються на встановлені терміни погашення як частина передбачуваності інвестицій. Ця передбачуваність важлива для інвесторів, які прагнуть створити збалансовані портфелі, що містять певну кількість надійних інвестицій різної тривалості.
Наприклад, 90-денна облігація, придбана 1 травня, погашається 1 серпня. Договір із закінченням непарної дати може закінчитися за кілька днів до або після 1 серпня. Ці непарні дати можуть бути результатом відпусток, що підпадають під час контракту, або через інших адміністративних факторів. Проблема з договірними нечетними датами - це додаткові адміністративні витрати, як правило, спричинені через невідповідність кінцевої дати. Оскільки вони є винятком з більшості фіксованих договорів, вони потребують більшої адміністративної уваги. Контракти з непарною датою можна знайти у світі деривативів та закордонних контрактів, а також у багатьох інших ф'ючерсних контрактах.
Інші типи термінів погашення включають дату спот, дату декларації та дату торгівлі. Дата спот - це дата, коли транзакція буде здійснена та розподілені кошти. Дата декларації - це остання дата, коли власник опціону повинен заявити, чи бажає він скористатися своєю опцією. Дата торгівлі - це місяць, день та рік, коли здійснюється торгівля.
Зверніть увагу на непарні дати
Інвестори повинні знати, що дата погашення для опціону має непарну дату, оскільки це може вплинути на отриману ціну. Рідко, але трапляється, що різниця в декількох днях може суттєво змінити отриману ціну порівняно з очікуваною ціною.
Наприклад, у світі обміну іноземної валюти незвичайні дати є загальними, а валютні ринки мають тенденцію рухатися в ногу зі світовими або національними новинами, що може принести сюрпризи так само швидко, як і протягом ночі.
Непарні дати можуть призвести до сюрпризів на товарних ринках. Наприклад, ф'ючерсний контракт на сою може негативно вплинути на новини про світові тарифи у торговельній війні. Все, що потрібно, - це декілька днів різниці в терміні погашення порівняно з тим, що, як очікується, призведе до значних втрат для необізнаного інвестора.
