Що таке розширений індексний фонд (EIF)?
Розширений індексний фонд - це фонд, який прагне підвищити прибуток індексу за допомогою активного управління для зміни ваги фондів для додаткового повернення.
Розуміння покращених фондових індексів (EIF)
Розширені індексні фонди обмежуються вкладенням у цінні папери з індексу, який вони оцінюють. Ці стратегії можуть розгорнути різні типи інвестиційного аналізу. Вони можуть використовувати якісні та кількісні методології для виявлення та надмірної ваги найбільш ефективних запасів. У деяких випадках вони також можуть використовувати важелі та похідні інструменти для підвищення прибутку.
Розширені стратегії індексного фонду
Розширені індексні фонди можна орієнтувати на будь-який індекс у світі. Вони починаються з базового показника як основи для інвестицій. За допомогою якісного та кількісного аналізу менеджери портфеля прагнуть визначити найбільш ефективні акції, які потім отримують більшу вагу в портфелі. Деякі фонди можуть використовувати важелі та деривативи, дозволяючи фондам збільшити вагу акцій, які вони вирішили придбати, і зменшити вагу акцій, які вони вирішили продати.
За допомогою важелів фонди можуть зайняти більш глибокі позиції в акціях, які їм надаються. Позитивні інструменти та деривативи також дозволяють менеджеру фонду скорочувати акції, на які вони вважають, що це буде нижчим. Керівники фондів можуть також не займати жодної позиції на складі, надаючи їй вагому вагу в портфелі 0%.
Теоретично здатність займати як довгі, так і короткі позиції повинна допомогти фонду генерувати додаткову альфа з потенційних прибутків та збитків від акцій. Однак використання важелів та похідних інструментів може додати додаткові витрати та збільшити потенціал до збитків. Тому більшість індексованих фондових фондів покладаються на методології активного управління, побудовані навколо певного індексу, без використання альтернативних інвестицій.
Розширені інвестиції в індексний фонд
У той час як розширені індексні фонди використовують той самий індексний фонд для інвестицій, що й пасивні фонди, їхні інвестиційні характеристики будуть дуже різними. Розширені індексні фонди зазвичай мають більш високу плату за управління та більші трансакційні витрати, ніж порівнянні фонди індексу. Ризики також можуть бути вищими, залежно від важеля та похідних інструментів.
Інвестори знайдуть розширені пропозиції щодо індексних фондів від керівників інвестицій по всій галузі, при цьому більшість найбільших менеджерів активів пропонують широкий спектр розширених продуктів індексного фонду. Фонд індексів підвищеної вартості Fidelity з великим розміром капіталу є одним із прикладів.
Індексний фонд підвищеної вартості Fidelity
Індексний фонд підвищеної вартості Fidelity з підвищеною вартістю прагне покращити повернення індексу цінності Russell 1000. Фонд використовує кількісний фундаментальний аналіз у своїх інвестиційних рішеннях, інвестуючи щонайменше 80% активів у акції Russell 1000 Value. Фонд у своїй стратегії управління істотно не покладається на важелі чи похідні фінансові інструменти. Фонд постійно перевершував вартість Russell 1000 з моменту створення, повертаючи 6, 29% проти 6, 17% для Індексу.
