Що таке ерозія?
Ерозія може включати будь-який негативний вплив на асоційовані активи чи фонди компанії. Ерозія може зазнати прибутків, продажів або матеріальних цінностей, таких як виробниче обладнання. Ерозію часто вважають загальним фактором ризику в системі управління грошовими коштами організації, оскільки втрати можуть бути повільними і виникати з часом.
Ерозія також може відбуватися з певними фінансовими активами, такими як опціонні контракти або ордери, які зменшуються у міру проходження часу - відомі як занепад часу.
Ключові вивезення
- Ерозія, як правило, стосується довгострокових тенденцій зниження бізнесу компанії; короткотермінові збитки зазвичай не вважаються ерозією. Ерозія прибутків може статися, коли прибуток перенаправляється в інше місце в бізнесі або зростає вартість. Несподівана ерозія активів, наприклад, завдяки технічним інноваціям, може знизити сприйняту вартість - або балансову вартість бізнес. Ерозія продажів відбувається, коли спостерігається тривалий спад продажів, можливо, через нову конкуренцію чи зниження ціни.
Розуміння типів ерозії
Ерозія найчастіше стосується довгострокових тенденцій зниження, особливо тих, які, здається, прискорюються. Іншими словами, ерозія передбачає постійну зміну умов бізнесу. Короткострокові втрати не класифікуються як ерозія, але перераховані як разові витрати або непотокові втрати. Стандартна передбачувана амортизація або циклічний характер продажу певної продукції часто вважається нормальною частиною бізнес-функцій. Вони швидше називаються тенденціями до зниження.
Ерозія прибутку
Ерозія прибутку може означати поступове перенаправлення коштів з прибуткових сегментів чи проектів у межах бізнесу на нові проекти та сфери. Хоча менеджери майже завжди розцінюють надходження грошей у нові проекти як інвестиції у довгострокове зростання, короткостроковий ефект - це повільне стирання грошових потоків. Грошовий потік - це сума грошових коштів, що надходить у компанію та виходить із неї в результаті її щоденних господарських операцій.
Ризик, пов’язаний з ерозією прибутку, зазвичай відображається в нормі прибутку компанії, оскільки грошові кошти використовуються для фінансування областей, які можуть або не можуть бути прибутковими в майбутньому. Норма прибутку - це відсоток продажів, який приносив прибуток.
Крім того, ерозія прибутку може статися навіть тоді, коли кількість продажів порівнянна з попередніми рівнями. Це може статися, коли витрати на виробництво певного товару зростають, можливо, через збільшення витрат на матеріали або робочу силу, але ціна продажу товару не підвищується для компенсації.
Ерозія активів
Деякі активи з часом втрачають цінність; процес, який часто називають амортизацією. Хоча велика амортизація активів припадає на цифри бізнесу, все ж може статися несподіване стирання активів. Ці втрати можуть здійснитися через загальне використання обладнання або технологічний прогрес, що робить оборотні активи менш цінними або застарілими.
Ерозія активів може знизити сприйняту вартість бізнесу в цілому, оскільки знижує балансову вартість активів, пов'язаних з компанією. Нематеріальні активи, такі як патенти чи торгові марки, у яких термін придатності має термін придатності, також з часом змінюються, особливо з наближенням цієї дати. Для фармацевтичних компаній виробники генеричних продуктів, що виходять на ринок, можуть призвести до ерозії їх пропозицій і викликати серйозне занепокоєння. Амортизація - це звичайний обліковий процес, завдяки якому значення нематеріальних активів з часом зменшуються.
Опціональні контракти є похідними, тобто їх вартість визначається базовим активом. Опціони щодо акцій, які були випущені менеджерами чи працівниками компанії, можуть з часом знижуватись. Опціональні контракти, як правило, мають дату закінчення строку дії, коли права, закладені в цих контрактах, повинні бути здійснені до закінчення терміну дії. З наближенням терміну придатності термін дії цих контрактів стирається в процесі, відомому як занепад часу. Іншими словами, з часом йде менше шансів отримати прибуток від опціону – якщо це вже не вигідно. В результаті значення параметрів зменшується або стирається з часом.
Варіанти акцій працівників стали великою статтею балансу для багатьох великих компаній, і тому ця форма втрати вартості є важливою при аналізі фінансової звітності.
Ерозія продажів
Ерозія продажів відноситься до процесу постійного, тривалого зниження загальної кількості продажів. Вони відрізняються від тимчасових спадів продажів, оскільки ці втрати часто вважаються досить широко розповсюдженими, можливо, кваліфікуються як довгострокова тенденція в діяльності бізнесу.
Ерозію продажів може виникнути через низку факторів, включаючи нові входження на ринок конкретного товару або зниження ціни від імені конкуренції. Прогрес технології в цій галузі також може призвести до ерозії продажів, якщо новітні розробки товарів зроблять поточну пропозицію компанії застарілою.
