Брокер-виконавець - це брокер або дилер, який обробляє замовлення на купівлю-продаж від імені клієнта. Для роздрібних клієнтів замовлення, надіслане виконавчому брокеру, спочатку оцінюється на відповідність (автоматизовано за допомогою параметрів для конкретного клієнта), і якщо замовлення буде прийнято, виконавець-брокер негайно виконає замовлення. Якщо замовлення відхилено, клієнт отримує сповіщення, а цінні папери не торгуються. Для хедж-фондів або інституційних клієнтів, які вже отримали кваліфікацію, спроба заповнити замовлення негайно обробляється.
Збій виконуючого брокера
Роздрібні інвестори зазвичай торгують в Інтернеті або через фінансового радника, який надсилає свої замовлення брокеру. Оскільки рахунки створені таким чином, щоб захистити інвесторів, замовлення спочатку перевіряються на придатність. Наприклад, якщо метою клієнта є збереження капіталу, розпорядження про придбання спекулятивного запасу біотехнології з маржею, швидше за все, буде відхилено. Коли замовлення приймається, воно опрацьовується виконавчим брокером, який має обов'язок "найкращого виконання".
Брокери-виконавці часто асоціюються з хедж-фондами або інституційними клієнтами, які потребують послуг із здійснення торгівлі для великих операцій. Ці брокери зазвичай розміщуються під сервісом брокерських послуг, яке пропонує послуги "єдине обслуговування" для великих активних торговців. Брокер-виконавець у рамках основного брокерства знайде цінні папери для операції з купівлі або знайде покупця для угоди купівлі-продажу. Ця послуга посередника є важливою, оскільки операція розміру повинна здійснюватися зі швидкістю та низькою вартістю для клієнта. Брокер-виконавець заробляє комісію за розпродаж купівлі-продажу та передає по виконанню розрахунково-кліринговій групі основного брокера.
Що робить виконавець-брокер із замовленням акцій?
Залежно від типу акцій, у брокера-виконавця є ряд варіантів. Якщо акція торгується на біржі (наприклад, NYSE), вона може відправити замовлення безпосередньо на цю біржу, на іншу біржу або третього виробника ринку. Якщо біржові торги на позабіржовому ринку (OTC), такі як Nasdaq, брокер може надіслати замовлення цьому маркет-мейкеру. Лімітні замовлення можуть бути спрямовані до електронної мережі зв'язку (ECN), яка призначена для узгодження замовлень на купівлю та продаж за визначеними цінами. Нарешті, брокер може спробувати заповнити замовлення з власного інвентарю, продаючи акції, якими володіє фірма брокера, або взявши в запас свої книги, які клієнт хоче продати.
