Що таке точка виходу?
Точка виходу - це ціна, за якою інвестор або трейдер закриває позицію. Інвестор зазвичай продає, щоб вийти з торгівлі, оскільки вони купують активи на тривалий термін. Торговець може продати в точці виходу або придбати, щоб закрити позицію, якщо вони були короткими.
Точка виходу може бути визначена заздалегідь на основі стратегії торговця чи інвестора. Або точка виходу може бути визначена на основі ринкових умов у реальному часі або життєвих вимог, таких як ліквідація деяких інвестицій для оплати рахунку.
Розуміння точки виходу
Точку виходу часто планують виходити, а потім надсилається наказ про ініціювання виходу. Точка виходу може призвести до прибутку або збитку, залежно від того, в який бік пішла ціна після покупки.
Точки виходу можна використовувати для управління ризиком збитків, а також для встановлення цілей прибутку. Інвестори зазвичай використовують умовні замовлення для встановлення точок виходу.
Одним із прикладів стратегії виходу, яка інтегрує умисні точки виходу на момент первинної інвестиції, є замовлення на замовлення з урахуванням дужок. Порядковий замовлення на купівлю - це умовне замовлення, яке включає в себе як цільовий прибуток, так і точку виходу стоп-втрат.
У замовленому на замовлення покупці інвестор купує цінні папери, після чого встановлює цільовий ордер на прибуток за вказаною ціною, щоб фіксувати прибуток. Стоп-збиток розміщується за вказаною ціною, щоб обмежити ризик, якщо ціна рухається у зворотному напрямку, якого очікує інвестор. Якщо одне замовлення потрапило, інше скасовується, оскільки позиція закрита.
Інвестор може варіювати ціну замовлення на зупинку та цільовий порядок прибутку відповідно до їхньої толерантності до ризику та очікувань щодо інвестиції.
Зазвичай чим далі віддаляються замовлення від точки входу, тим більш довгостроковою буде торгівля. Якщо цільовий збиток та прибуток наближаються до точки входу, то, швидше за все, торгівля буде закрита досить швидко, коли одне із замовлень буде досягнуто.
Після того, як інвестор володіє цінним паперам, він може розмістити умовні замовлення на вихід у будь-який час. Цільові замовлення допоможуть інвесторові вийти із запланованим прибутком, тоді як замовлення на зупинку збитків допоможуть інвестору встановити обмеження на збитки.
Інвестор також може просто використовувати ринкове замовлення, щоб вийти зі своєї позиції в будь-який час. Або вони могли б використовувати зворотний ордер на стоп-збитки, щоб брати участь, коли ціна рухається в їхньому напрямку, але отримує їх, коли ціна починає просуватися проти них.
При розгляді виходу з інвестицій, пов'язаних із приростом капіталу, прибуток оподатковуватиметься як короткостроковою, так і довгостроковою ставкою податку на приріст капіталу.
Ключові вивезення
- Точка виходу - це ціна, за якою інвестор або трейдер закриває позицію. Для закриття позиції використовуються різні типи замовлень, включаючи цілі прибутку (лімітні замовлення), зупинку збитків (стоп-ордери) та / або ринкові замовлення. Вихідні пункти, як правило, плануються для спроби контролю за ризиком та блокування прибутку. Податки також можуть розглядатися як частина пункту виходу. Стратегії виходу необхідні і в приватних компаніях, і вони можуть бути більш складними, оскільки продавцю акцій потрібно знайти покупця.
Типи замовлень на вихідних пунктах
Цільовий прибуток, як правило, є лімітним замовленням. Якщо інвестор довгий актив, він розмістить лімітне замовлення вище поточної ціни. Коли ціна досягне цього рівня, їх замовлення буде сидіти там готовим до заповнення.
Порядок зупинки збитків, як правило, є ринковим ордером зупинки. Якщо інвестор довгий, стоп-збиток опускається нижче їх вхідної ціни. Замовлення запускається лише за умови досягнення ціни зупинки. Коли він є, надсилається ринкове замовлення на продаж активу за поточною ринковою ціною.
Замовлення можуть додавати до них додаткові параметри, такі як дата закінчення терміну дії, або добровільна до скасування, що означає, що замовлення залишатиметься активним до його скасування. Також може бути встановлено замовлення бути активним лише під час звичайної торгової сесії або бути активним під час перед- і післяринкових сесій.
Стратегії виходу з бізнесу
Інвестори чи установи, які здійснюють великі капітальні вкладення в приватні компанії, також намагатимуться керувати точками виходу та стратегіями виходу через свої інвестиції. Як правило, точка виходу та стратегія виходу є частиною всіх довгострокових бізнес-інвестиційних планів. Для деяких інвесторів точка виходу може бути первинним розміщенням акцій (IPO). В інших випадках інвестор встановлює мету прибутку та максимальний збиток як частину загальної стратегії інвестування.
Вихід з некомерційної компанії може бути складнішим, оскільки інвестору необхідно знайти когось іншого, щоб придбати свою частку (акції) компанії.
Приклад реального світу вихідного пункту на фондовому ринку
Точки виходу застосовуються як до довгих, так і до коротких позицій. Розглянемо торговця, який зайняв коротку позицію в падінні акцій. Цей сценарій міг статися в Macy's Inc. (M). Акція прорвалася нижче зростаючої тенденції та вступила у спад. Був короткий мітинг, але коли ціна знову почала знижуватися, торговець стрибнув у коротку позицію на рівні 36, 40 долара.
Приклад точки виходу щодо короткої торгівлі в Macy's (щоденний графік). TradingView
Вони розмістили ордер на стоп-лосс (стоповий ринковий ордер) на рівні 39 доларів США, трохи вище недавнього високого рівня, якщо ціна піднялася, а не знизилася.
Оскільки вони сподіваються, що ціна знизиться, трейдер розмістив цільовий прибуток (лімітне замовлення) на рівні $ 29, 40, нижче попереднього низького рівня.
Цей вид торгівлі створює сприятливий сценарій ризику / винагороди, оскільки трейдер ризикує $ 2, 60 за акцію ($ 39 - $ 36, 40), очікуючи зробити 7 доларів за акцію ($ 36, 40 - $ 29, 40).
