Що таке Федеральний виклик?
Федеральний виклик - це законодавчо дозволений маржинальний дзвінок відповідно до Регламенту Т. Інвестори отримуватимуть федеральний дзвінок, коли на їх маржинальному рахунку не вистачає достатнього капіталу для задоволення початкової вимоги до маржі для нових або початкових закупівель.
Ключові вивезення
- Федеральний виклик - це юридична вимога фінансувати купівлю цінних паперів на маржинальному рахунку принаймні 50% готівки. Це відоме як початкова вимога до маржі та визначається Положенням SEC. Якщо не досягти початкової маржі, це може призвести до запобігання торгівлі або примусова ліквідація брокерами інших цінних паперів з метою задоволення вимоги до маржі.
Розуміння Федеральних Закликів
Федеральний виклик (тобто Правило T - Reg T виклик) - це початковий маржинальний дзвінок, який видається лише в результаті відкриття транзакції. Відповідно до Регламенту Ради Федеральних резервів T, брокери можуть позичити інвестору до 50% від загальної ціни придбання акцій для нових або початкових закупівель. Це називається початковою маржею. Наприклад, якщо ви хочете придбати 1000 акцій акцій, що оцінюються в 10 доларів за акцію, загальна ціна складе 10 000 доларів. Однак маржинальний рахунок у брокерської фірми дозволить вам придбати 1000 акцій всього за 5000 доларів, при цьому брокерська фірма покриє решту 5000 доларів за допомогою маржинальної позики. Акції акцій служать заставою для позики, а ви сплачуєте відсотки за позичену суму.
Вимоги до регулювання T лише мінімальні, і багато брокерських фірм вимагають більше грошових коштів від інвесторів. У цьому прикладі фірма, яка вимагає від інвестора 65 відсотків вартості покупки, покриє кредит не більше 3500 доларів США, тобто інвестору потрібно буде заплатити 6500 доларів.
Якщо в інвестора вже немає грошових коштів або іншого власного капіталу на рахунку, щоб покрити свою частку від ціни покупки, він отримає від свого брокера федеральну (початкову) маржинальну марку, вимагаючи від них внести інші 50% ціни покупки.
Як задовольнити федеральний дзвінок
Інвестори можуть задовольнити федеральний дзвінок, здавши грошові кошти на суму дзвінка або здавши на зберігання цінні папери, оцінені в два рази більше суми дзвінка за датою торгівлі плюс чотири робочих дні. Якщо інвестор не відповідає вимозі до маржі до свого терміну, брокери можуть змусити продаж цінних паперів на рахунку, щоб покрити дефіцит маржі.
Хоча більшість брокерів намагаються повідомити своїх клієнтів про маржинальні дзвінки, вони не зобов’язані цього робити і можуть вибрати, які цінні папери продаються для задоволення дзвінка без згоди інвестора. Коли акції ліквідуються для задоволення федерального виклику, будь то інвестором чи їхнім брокером, рахунок може бути обмежений на запозичення маржі на певний час або взагалі відкликаний від привілеїв на маржі. В ідеалі інвестори повинні якомога швидше здійснювати федеральний дзвінок, щоб зберегти контроль над тим, які цінні папери продаються, щоб задовольнити виклик та уникнути повторних порушень, які можуть призвести до усунення їхніх привілей.
Брокерські фірми мають право встановлювати власні вимоги до маржі, які називаються вимогами домогосподарств, до тих пір, поки вони перевищують норми норми маржинальності T. Інвестори повинні уважно вивчити угоду про свій маркерівський брокер, щоб переглянути важливу інформацію про розкриття ризику, вимоги до дому та процентні ставки маржі.
Призначення Федерального заклику
Метою Правил T та федеральних викликів є зменшення обсягу фінансового ризику, присутнього на ринках цінних паперів. Оскільки запозичення грошей у брокера для придбання цінних паперів за маржею посилює як прибутки, так і збитки відносно початкових інвестицій, широке використання маржі може призвести до нестабільності на фінансових ринках в цілому.
Оскільки перебої на фінансових ринках можуть заважати широкій економіці, регулятори прагнуть забезпечити контроль, необхідний для сприяння впорядкованому функціонуванню ринку.
