Що таке ринкова психологія?
Ринкова психологія стосується переважаючих настроїв учасників фінансового ринку в будь-який момент часу. Настрої інвесторів можуть і часто спрямовують ефективність ринку в напрямі, що суперечать основним принципам. Наприклад, якщо інвестори раптом втрачають довіру і вирішили відступити, ринки можуть впасти.
Ключові вивезення
- Ринкова психологія - це почуття та настрій учасників ринку в даний момент часу. Емоції, включаючи жадібність, страх, хвилювання та ірраціональне насильство, можуть внести свій внесок у ринкову психологію в будь-який час. Звичайна фінансова теорія не враховує ролі емоції інвестора в торгівлі, а також те, як емоція може сприяти нераціональній поведінці.
Розуміння ринкової психології
Жадібність, страх, очікування та обставини - все це фактори, що сприяють загальному інвестиційному менталітету чи настрою. Здатність цих душевних станів викликати періодичні "ризик" та "ризик", іншими словами, цикли буму та перепаду на фінансових ринках добре зареєстровані. Часто ці зрушення в ринковій поведінці називають «настрій духів тварин». Вираз походить з опису Джона Мейнара Кейнса в його книзі 1936 року "Теорія зайнятості, відсотків та грошей". Написавши після Великої депресії, він описує духи тварин як "спонтанне спонукання до дії, а не бездіяльність".
У той час як звичайна фінансова теорія, а саме ефективна гіпотеза ринку, описувала ситуації, в яких всі гравці на ринку поводяться раціонально, не враховуючи емоційний аспект ринку, іноді можуть призвести до несподіваних результатів, які неможливо передбачити, просто переглянувши основи. Іншими словами, теорії ринкової психології суперечать думці, що ринки є раціональними.
Основи керують ринковою активністю, але настрої інвесторів можуть у несподіваних напрямках перемогти основи, штовхаючи ринки або окремі акції чи сектори ринку.
Ринкова психологія: теорії та торгівля
Деякі типи підходів до торгівлі та / або інвестування не покладаються на фундаментальний аналіз для оцінки можливостей. Наприклад, технічні аналітики використовують тенденції, закономірності та інші показники для оцінки поточного психологічного стану ринку, щоб передбачити, чи рухається ринок у бік зростання або вниз. Наступні в тренді кількісні стратегії торгівлі, використовувані хедж-фондами, є прикладом інвестиційних методів, які частково покладаються на використання переваг змін ринкової психології, використання сигналів для отримання прибутку.
Дослідження вивчали вплив ринкової психології на результативність та прибуток від інвестицій. Економіст Амос Тверський та психолог та нобелівський призер Даніель Канеман першими оскаржили прийняті економічні теорії та теорії ефективності фондового ринку про те, що люди є раціональними особами, які приймають рішення, і що фінансові ринки відображають загальнодоступну та релевантну інформацію в цінах (так що неможливо перемогти Ринок). Роблячи це, вони стали першопрохідними у галузі поведінкової економіки (її також називають поведінковою фінансами). Відтоді їх опубліковані теорії та дослідження щодо систематичних помилок у прийнятті рішень, що випливають з когнітивних упереджень, включаючи неприязнь до втрат, упередженість і прив'язку, стали широко прийнятими і застосовуються до стратегій управління інвестиціями, торгівлею та портфелем.
