Що таке Федеральний комітет з відкритого ринку - FOMC?
Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) - це відділення Федеральної резервної ради, що визначає напрям грошово-кредитної політики. FOMC збирається кілька разів на рік, щоб обговорити, чи підтримувати чи змінювати поточну політику. Політика голосування за зміну призвела б до купівлі чи продажу державних цінних паперів США на відкритому ринку для сприяння зростанню національної економіки.
Хто є членами FOMC?
FOMC складається з ради керуючих, яка має сім членів, та п'ять президентів Федерального резервного банку. Члени комітету, як правило, класифікуються як яструби, що підтримують більш жорстку грошову політику, голуби, які підтримують стимул, або центристи / помірковані, десь між ними.
Ключові вивезення
- Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) - це відділення Федеральної резервної ради, що визначає напрям грошово-кредитної політики, зокрема, керуючи операціями на відкритому ринку. FOMC складається з ради керуючих, яка має сім членів, і п'ять федеральних Президент резервного банку. Комітет проводить вісім регулярно запланованих "таємних" зустрічей щороку, на яких на Уолл-Стріт багато спекулюють.
Голова FOMC
За традицією, голова FOMC є також Головою Ради керуючих. Висунутий президентом Дональдом Трампом Джером Пауелл був приведений до присяги на посаді голови Ради Федеральної резервної системи 5 лютого 2018 року. Пауелл вважається поміркованим. Серед членів, крім голови, є Рандалл Кварлз, а центрист, і Лаель Брайнард, голуб. Решта три посади залишаються невиконаними.
Віце-голова FOMC
Віце-головою FOMC є також президент Федерального резервного банку Нью-Йорка; посаду, яку зараз займає Джон Ч. Вільямс, який вступив на посаду 18 червня 2018 року, як 11-й президент та головний виконавчий директор 2-го окружного Федерального резервного банку Нью-Йорка. Президент Федерального резервного банку штату Нью-Йорк здійснює постійну службу, тоді як президенти інших резервних банків виконують однорічні строки за трирічним поворотним графіком.
Обертові сидіння FOMC
Однорічні обертові місця FOMC завжди складаються з одного президента Резервного банку з кожної з наступних груп:
- Бостон, Філадельфія, Річмонд, Клівленд і Чикаго. Луї, Даллас, Атланта, Канзас-Сіті, Міннеаполіс і Сан-Франциско
Географічна групова система допомагає забезпечити справедливе представництво всіх регіонів США.
Операції FOMC
Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) проводить вісім регулярно запланованих зустрічей щороку, хоча за потреби вони можуть зустрічатися частіше. Засідання є секретними, а отже, є предметом багатьох спекуляцій на Уолл-стріті, оскільки аналітики постулюють, чи ФРС посилить чи послабить грошову масу внаслідок цього зростання або падіння процентних ставок.
Взаємодія всіх інструментів політики ФРС визначає ставку федеральних фондів або ставку, за якою депозитарні установи позичають один одному залишки у Федеральному резерві на умовах овернайт. Ставка федеральних фондів, у свою чергу, впливає на інші короткострокові та довгострокові процентні ставки; валютні курси; і пропозиція кредиту та попит на інвестиції, зайнятість та економічну продукцію.
Роль Федерального резерву проти FOMC
Завдяки операціям на відкритому ринку, коригуючи ставку дисконтування та встановлюючи вимоги до банківських резервів, Федеральна резервна система має інструменти, необхідні для збільшення або зменшення грошової маси. Рада губернаторів ФРС відповідає за встановлення облікової ставки та вимог до резервів, тоді як FOMC спеціально відповідає за операції на відкритому ринку, що тягне за собою купівлю та продаж державних цінних паперів. Наприклад, щоб посилити грошову масу та зменшити кількість грошей, доступних у банківській системі, ФРС запропонував би державні цінні папери на продаж.
Цінні папери, придбані FOMC, зберігаються на Рахунку системного відкритого ринку ФРС (SOMA), який складається з внутрішнього та іноземного портфеля. У вітчизняному портфелі зберігаються цінні папери США та цінні папери Федерального агентства, а в іноземному портфелі - інвестиції в євро та японських ієнах.
FOMC може зберігати ці цінні папери до погашення або продавати їх, коли вважає за потрібне, як це передбачено Законом про Федеральні резерви 1913 р. Та Законом про валютний контроль 1980 р. Процент у фондах SOMA ФРС зберігається у кожному з 12 регіональних резервних банків. Однак Федеральний резервний банк Нью-Йорка здійснює всі транзакції на відкритому ринку ФРС.
Приклад реального світу FOMC
29 січня 2019 року на своєму щорічному організаційному засіданні FOMC одноголосно підтвердив свою "Звіт про більш довгострокові цілі та стратегію грошово-кредитної політики" з оновленим посиланням на медіану оцінок учасників щодо довгострокового нормального рівня безробіття в найсвіжіший «Підсумок економічних прогнозів» (грудень 2018 року).
Ця заява заснована на зобов'язанні FOMC виконувати встановлений законом мандат Конгресу щодо сприяння максимальній зайнятості, стабільним цінам та помірним довгостроковим процентним ставкам. Оскільки грошово-кредитна політика визначає рівень інфляції в довгостроковій перспективі, FOMC може визначити довгострокову мету інфляції. FOMC підтверджує свою думку про те, що інфляція зі ставкою 2%, яка вимірюється щорічною зміною індексу цін на витрати на особисте споживання, найбільше відповідає статутному мандату Федеральної резервної системи.
