Що таке фіксований термін?
Фіксований термін описує інвестиційний механізм, як правило, якийсь борговий інструмент, який має фіксований часовий період інвестицій. При строковому інвестуванні інвестор розлучається своїми грошима протягом визначеного періоду часу і повертається його основна інвестиція лише наприкінці інвестиційного періоду. У деяких випадках, незважаючи на те, що на інвестиції вказаний фіксований строк, інвестору чи емітенту, можливо, не доведеться взяти на себе зобов'язання.
Розуміння фіксованого терміна
Поширений приклад строкової інвестиції - строковий депозит, при якому інвестор депозитує свої кошти у фінансовій установі протягом визначеного періоду часу і не може вилучити кошти до кінця періоду часу, або принаймні не без загрожує дострокове стягнення. Здебільшого інвестор зобов’язаний встановити цей фінансовий інструмент у встановлений термін.
Як тільки терміновий депозит досягає або наближається до погашення, інвестор повинен повідомити свою фінансову установу про повторне вкладення грошей в іншу строкову інвестицію або внесення грошових коштів на його рахунок. Якщо фінансовій установі не надано жодної форми повідомлення, надходження від погашеного строкового депозиту автоматично переходить на інший строковий депозит із тим самим фіксованим терміном, що і раніше. Процентна ставка потенційно може бути нижчою за попередню ставку, враховуючи, що кожен новий депозит встановлюється за поточною ставкою. Терміновий депозит - це протилежне до депозиту до запитання, при якому інвестор може вільно забрати свої кошти в будь-який час. Оскільки ціна на зручність зняття коштів у будь-який час, депозити до запитання, як правило, сплачують нижчі відсоткові ставки, ніж строкові депозити.
Ключові вивезення
- Фіксований термін позначає фінансовий інструмент, в якому кошти інвестора блокуються на заздалегідь визначений період часу. Інвестори виплачують свою основну суму наприкінці цього періоду. Приклади фіксованих термінів включають строкові депозити та облігації. Залежно від типу інструменту інвестори можуть або не можуть отримати можливість вивести свої кошти. В обох випадках, однак, вони можуть це зробити лише через визначений період.
Фіксовані умови та боргові інструменти
Фіксовані терміни застосовуються також до боргових інструментів, таких як облігації та облігації. Ці цінні папери випускаються із визначеним терміном, який може бути коротко-, проміжним або довгостроковим. Фіксований строк або термін погашення зазначається у відставці облігацій на момент випуску. На відміну від строкових депозитів, облігації можна продати до їх погашення. Іншими словами, інвестори не зобов’язані фіксований термін забезпечення.
Емітенти також можуть відкликати облігацію до її погашення, якщо облігація має вбудований варіант виклику. Цільовий відступ визначає термін, на який може бути встановлено облігацію, перш ніж емітент викупить її у власників облігацій. Емітенти облігаційних зобов'язань, що вимагаються, не зобов'язуються на встановлений строк облігації.
Приклади фіксованих термінів
Припустимо, облігація випускається з терміном погашення 20 років. Інвестор може утримувати облігацію 20 років або може продати облігацію до закінчення терміну її дії. Облігація продовжуватиме торгуватися на вторинних ринках до моменту її погашення, після чого вона буде відкликана.
Припустимо інший випадок, коли фіксований строк облігації становить 20 років, а період захисту дзвінків може становити сім років. Іншими словами, фіксований термін захисту дзвінків - сім років, а інвесторам гарантуються періодичні виплати відсотків по облігації протягом семи років. Після закінчення терміну захисту дзвінків емітент може вибрати викуп своїх облігацій з ринку незалежно від загального 20-річного строку.
