Думки про голубого ФРС призвели до підвищення рівня фондового ринку з 8 березня. Переміщення ставки федеральних фондів вище чи нижче буде залежати від даних, але, на мою думку, ставка коштів залишиться на рівні 2, 25% до 2, 50% до 2019 року.
Без фанфару Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) продовжить посилювати монетарну політику, скасувавши свій баланс. 13 березня баланс ФРС був відмічений на 3, 971 трлн дол., Що на 529 млрд дол. США порівняно з 4, 5 трлн дол. США, де він був наприкінці вересня 2017 р. На мою думку, ФРС хоче продовжувати розгортати баланс до кінця цього року. Вважаю, що ФРС залишатиметься агресивним, якщо умови фондового ринку залишаться стабільними.
Голова ФРС Джером Пауелл, ймовірно, залишатиметься стурбованим глобальним зростанням, як причиною не підвищення ставки федеральних коштів. Більшість з Уолл-стріт, швидше за все, прийде до висновку, що FOMC може знизити ставки в якийсь момент цього року. Вони не визнають, що розгортання балансу є кроком до жорсткого кроку.
Дохідність 30-річної казначейської облігації США
Рефінітів XENITH
Щоденний графік дохідності 30-річних казначейських облігацій США чітко показує зниження доходності облігацій, яке відбулося, коли FOMC перейшов від підвищення ставок до утримання їх низькими. Дохід до облігацій досяг 2, 46% 2 листопада і знизився до 2, 89% 4 січня, коли фондовий ринок спав. Дохідність облігацій зросла до 200-денного простого ковзного середнього показника на 3, 12% 1 березня, коли акції відновилися. Облігації залишаються сприятливими як торгівля "польотом в безпеку", але легкі гроші ФРС знову надувають міхур на фондовому ринку.
Щоденний графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефінітів XENITH
Щоденний графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY), також відомий як Павуки, показує, що ціна перейшла вище мого щомісячного півоту на 281, 13 долара, що орієнтується на мої щотижневі та річні ризикові рівні на рівні 284, 74 доларів та 285, 86 доларів відповідно, де слід брати прибуток. Мій піврічний зріз відстає від 266, 14 долара, при цьому квартальний ризикований рівень становив $ 192, 04, що нижче загального внутрішньоденного максимуму в $ 293, 94, встановленого 20 вересня. Можливо, настав час розглянути питання про покупку в очікуванні очікування заяви ФРС, а потім продати прес-конференцію?
Щотижневий графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Ретинітів XENITH
Щотижневий графік для павуків позитивний, але перекуплений, ETF вище його п’яти тижневої модифікованої ковзної середньої на 276, 10 доларів і набагато вище його простого ковзаючого середнього за 200 тижнів або “реверсії до середнього” на 238, 45 долара. Зверніть увагу, як цей ключовий середній показник тримався на рівні 26 грудня. Прогнозується, що повільний стохастичний читання 12 х 3 х 3 тижнів завершиться на цьому тижні о 90, 30, що значно перевищує поріг перекуплення 80, 00 і вище 90, 00, що я вважаю "надуваючою параболічною бульбашкою".
Як використовувати повільні стохастичні читання 12 x 3 x 3: Мій вибір використання повільних стохастичних читання 12 x 3 x 3 щотижня був заснований на повторному тестуванні багатьох методів читання імпульсу ціни акцій з метою пошуку комбінації, що призвело до найменшої помилки сигнали. Я зробив це після краху фондового ринку 1987 року, тому я був задоволений результатами більше 30 років.
Стохастичне читання охоплює останні 12 тижнів максимумів, мінімумів і закриттів для запасу. Існує приблизний розрахунок різниці між найвищим високим та найнижчим низьким порівняно із закритим. Ці рівні змінені на швидке чи повільне читання, і я виявив, що повільне читання працює найкраще. Стохастичні шкали читання між 00.00 і 100.00, з показаннями вище 80.00 вважаються перекупленими, а показання нижче 20.00 вважаються перепроданими. Нещодавно я зазначив, що запаси, як правило, досягають максимуму і знижуються на 10% до 20% і більше незабаром після того, як читання піднімається вище 90, 00, тому я називаю, що "надувається параболічний міхур", як міхур завжди спливає. Я також називаю читання нижче 10.00 "занадто дешевим, щоб ігнорувати".
Розмотування продовжується: Федеральна резервна система продовжуватиме посилювати монетарну політику, скасовуючи баланс до кінця 2019 року, якщо не буде економічних та ринкових дислокацій. Ставка федеральних фондів, ймовірно, залишиться на рівні від 2, 25% до 2, 50%, оскільки найвища частина нейтральної зони нормалізації ФРС.
Графік балансу ФРС
Рефінітів XENITH
У кінці кожної середи Федеральний резерв робить короткий звіт свого балансу, а результати оновлюються після 4:00 вечора в четвер. Іноді цей графік не оновлюється до п’ятниці чи суботи. Уолл-стріт не зосереджується на цьому як на економічному випуску, але я активно дотримуюсь цього як важливого показника, чутливого до ринку.
