Поставте двох новичок-трейдерів перед екраном, надайте їм найкращі налаштування з високою ймовірністю, і, на добру міру, змусьте кожного взяти протилежну сторону торгівлі. Більш ніж ймовірно, обидва закінчуватимуть втрату грошей. Однак якщо ви візьмете два плюси і змусите їх торгувати у зворотному напрямку один до одного, досить часто обидва торговці закінчують заробляти гроші - незважаючи на уявне протиріччя цієї передумови. Яка різниця? Який найважливіший фактор, що відокремлює досвідчених трейдерів від любителів? Відповідь - управління грошима.
Як і дієта, і тренування, управління грошима - це те, чому більшість торговців платять за послуги, але в практиці мало практикується. Причина проста: так само, як харчуватися здоровим і залишатися у формі, управління грошима може здатися обтяжливою, неприємною діяльністю. Це змушує трейдерів постійно контролювати свою позицію і нести необхідні збитки, і мало хто любить це робити. Однак, як показано на рисунку 1, збитковість має вирішальне значення для довгострокового успіху в торгівлі.
| Сума втраченого капіталу | Сума доходу, необхідна для відновлення початкової вартості власного капіталу |
| 25% | 33% |
| 50% | 100% |
| 75% | 400% |
| 90% | 1000% |
Зауважте, що трейдер повинен був би заробити 100% свого капіталу - подвиг, який здійснили менше 1% торговців у всьому світі - просто щоб зламати навіть рахунок на 50% збитків. При 75% відшкодуванні трейдер повинен вчетверо збільшити свій рахунок лише для того, щоб повернути його до початкового капіталу - справді геркулесового завдання!
Великий
Хоча більшість торговців знайомі з наведеними вище цифрами, вони неминуче ігноруються. Торгові книги всіяні історіями, що торговці втрачають прибуток один, два, навіть п’ять років в одній торгівлі пішов жахливо не так. Зазвичай збиткові втрати є результатом неохайного управління грошима, без жорстких зупинок і безлічі середніх падінь у довгі та середні злети в шортах. Перш за все, втікаючі втрати пояснюються просто втратою дисципліни.
Більшість торговців починають свою торговельну кар'єру, будь то свідомо чи підсвідомо, візуалізуючи "Велику" - таку торгівлю, яка зробить їх мільйонами і дозволить вийти на пенсію молодим і жити безтурботно до кінця свого життя. На Форекс ця фантазія ще більше підкріплюється фольклором ринків. Хто може забути час, коли Джордж Сорос "розбив Банк Англії", скоротивши фунт і пішов з крутим прибутку в мільярд доларів за один день? Але холодна жорстка правда для більшості роздрібних торговців полягає в тому, що замість того, щоб переживати "Велику виграш", більшість трейдерів стають жертвою лише однієї "великої втрати", яка може назавжди вибити їх з гри.
Вивчення важких уроків
Торговці можуть уникнути цієї долі, контролюючи свої ризики через стоп-втрати. У відомій книзі Джека Швагера "Чарівники ринку" (1989) одноденний трейдер і послідовник тренда Ларрі Хайт пропонує цю практичну пораду: "Ніколи не ризикуйте більше ніж 1% від загального капіталу в будь-якій торгівлі. Лише ризикуючи 1%, я небайдужий до будь-якої індивідуальна торгівля ». Це дуже хороший підхід. Трейдер може помилятися 20 разів поспіль, і все ще залишається 80% його власного капіталу.
Реальність така, що дуже мало торговців мають дисципліну, щоб послідовно застосовувати цей метод. На відміну від дитини, яка вчиться не чіпати гарячу плиту лише після того, як її спалити один-два рази, більшість торговців можуть засвоїти уроки дисципліни ризику лише через суворий досвід грошових втрат. Це найважливіша причина, чому трейдери повинні використовувати лише свій спекулятивний капітал під час першого виходу на валютний ринок. Коли новачки запитують, з яких грошей вони повинні почати торгувати, один досвідчений трейдер каже: "Виберіть число, яке не вплине істотно на ваше життя, якщо ви його повністю втратите. Тепер поділіть це число на п'ять, оскільки перші перші ваші спроби торгувати будуть швидше за все, в результаті вибух ». Це теж є дуже мудрою порадою, і її варто дотримуватися для всіх, хто розглядає торгівлю форекс.
Стилі управління грошима
Взагалі кажучи, є два способи практичного успішного управління грошима. Торговець може зробити багато частих невеликих зупинок і спробувати отримати прибуток від кількох великих виграшних торгів, або трейдер може вирішити піти на багато виграшів, схожих на білку, і робити нечасті, але великі зупинки, сподіваючись, що багато малих прибутків перевищуватимуть кілька великих втрат. Перший метод породжує багато незначних випадків психологічного болю, але він викликає кілька основних моментів екстазу. З іншого боку, друга стратегія пропонує безліч незначних випадків радості, але за рахунок переживання декількох дуже неприємних психологічних хітів. При такому широкомасштабному підході незвично втрачати прибуток за тиждень чи навіть місяць за одну чи дві торги. (Для подальшого читання див. Вступ до видів торгівлі: розгорнуті торги .)
Значною мірою обраний вами метод залежить від вашої особистості; це частина процесу відкриття для кожного торговця. Однією з найбільших переваг форекс є те, що він може вмістити обидва стилі однаково, без додаткових витрат для роздрібного торговця. Оскільки форекс є ринком на основі розповсюдження, вартість кожної транзакції однакова, незалежно від розміру будь-якої позиції трейдера.
Наприклад, у євро / доларах більшість трейдерів зіткнуться з розворотом у 3 піпси, рівним витраті 3/100- го на 1% від базової позиції. Ця вартість буде рівномірною, у відсотковому відношенні, незалежно від того, чи хоче торговець торгувати партіями в 100 одиниць або мільйонними одиницями лотів. Наприклад, якщо трейдер хотів би використовувати партії 10 000 одиниць, спред склав би 3 долари, але для тієї ж торгівлі, що використовує лише партії на 100 одиниць, спред склав би лише 0, 03 долара. На противагу цьому, з фондовим ринком, де, наприклад, комісія на 100 акцій або 1000 акцій на суму 20 доларів США може бути встановлена на рівні 40 доларів, що робить ефективну вартість угоди 2% у випадку 100 акцій, але лише 0, 2% справа 1000 акцій. Цей тип мінливості робить дуже важким для менших торговців на ринку цінних паперів розміщення позицій, оскільки комісійні сильно скасовують витрати проти них. Однак форекс-трейдери мають перевагу рівномірного ціноутворення і можуть практикувати будь-який стиль управління грошима, який вони вибирають, не турбуючись про змінні транзакційні витрати.
Чотири типи зупинок
Після того, як ви готові торгувати з серйозним підходом до управління грошима і на ваш рахунок присвоєно належну кількість капіталу, ви можете розглянути чотири типи зупинок.
1. Стоп акцій - Це найпростіша з усіх зупинок. Торговець ризикує лише заздалегідь визначеною сумою свого рахунку в одній торгівлі. Загальний показник - це ризикувати 2% рахунку за будь-яку торгівлю. На гіпотетичному торговому рахунку в розмірі 10 000 доларів, на одному міні-лоті (10 000 одиниць) євро / долар, трейдер може ризикувати 200 доларів, або приблизно 200 балів, або лише 20 балів на стандартній партії 100 000 одиниць. Агресивні торговці можуть розглянути можливість використання зупинок власного капіталу на 5%, але зауважте, що ця сума, як правило, вважається верхньою межею розсудливого управління грошима, оскільки 10 послідовних помилкових торгів знизить рахунок на 50%.
Одна з сильних критичних причин зупинки акцій полягає в тому, що вона ставить довільну точку виходу на позицію торговця. Торгівля ліквідується не в результаті логічної реакції на цінову дію на ринку, а скоріше для задоволення внутрішнього контролю ризику торговця.
2. Діаграма зупинки - технічний аналіз може генерувати тисячі можливих зупинок, керованих ціновою дією діаграм або різними сигналами технічних індикаторів. Технічно орієнтовані торговці люблять поєднувати ці точки виходу із стандартними правилами зупинки власного капіталу, щоб сформулювати зупинки діаграм. Класичний приклад зупинки діаграми - гойдалка високої / низької точки. На малюнку 2 трейдер з нашим гіпотетичним рахунком у розмірі 10 000 доларів за допомогою діаграми зупинки може продати один міні-лот, ризикуючи 150 балів, або близько 1, 5% рахунку.
3. Зупинка нестабільності - Більш досконала версія зупинки діаграми використовує мінливість замість дії ціни для встановлення параметрів ризику. Ідея полягає в тому, що в умовах високої мінливості, коли ціни переходять в широкі діапазони, трейдеру необхідно адаптуватися до сучасних умов і забезпечити позиції більше місця для ризику, щоб уникнути того, щоб його не зупинив внутрішньоринковий шум. Навпаки справедливо для середовища з низькою мінливістю, в якому параметри ризику потрібно буде стиснути.
Один з простих способів вимірювання нестабільності - це використання діапазонів Боллінгера®, які використовують стандартне відхилення для вимірювання відхилення в ціні. На малюнках 3 і 4 показано високу мінливість і низьку зупинку летючості за допомогою Bollinger Bands®. На малюнку 3 зупинка нестабільності також дозволяє трейдеру використовувати масштабний підхід для досягнення кращої "змішаної" ціни та більш швидкої точки беззбитковості. Зауважте, що загальний ризик позиції не повинен перевищувати 2% рахунку; тому важливо, щоб торговець використовував менші партії для належного розміру свого кумулятивного ризику в торгівлі.
4. Стоп маржинальності - це, мабуть, найбільш неортодоксальна з усіх стратегій управління грошима, але це може бути ефективним методом у форекс, якщо використовувати його з розумом. На відміну від біржових ринків, ринки форекс працюють 24 години на день. Тому дилери форекс можуть ліквідувати свої позиції клієнтів майже як тільки вони викликають маржинальний дзвінок. З цієї причини клієнтам форекс рідко загрожує створення негативного сальдо на своєму рахунку, оскільки комп'ютери автоматично закривають усі позиції.
Ця стратегія управління грошима вимагає від торговця розподілити свій капітал на 10 рівних частин. У нашому оригінальному прикладі 10 000 доларів торговець відкрив рахунок у дилера форекс, але отримав лише 1000 доларів замість 10 000 доларів, залишивши інші 9 000 доларів на своєму банківському рахунку. Більшість дилерів на форекс пропонують важіль 100: 1, тому депозит у розмірі 1000 доларів США дозволить торговцю контролювати один стандартний лот 100 000 одиниць. Однак навіть 1-бальний крок проти торговця призведе до виклику націнки (оскільки 1000 доларів - мінімум, який вимагає дилер). Отже, залежно від толерантності торговця до ризику, він або вона можуть обрати позицію на лот 50 000 одиниць, що дозволяє йому або її кімнаті майже 100 балів (на 50 000 лотів дилер вимагає маржу в розмірі 500 доларів США, тому 1000 доларів - 100 балів збиток * 50 000 лот = 500 доларів). Незалежно від того, скільки важелів припускав торговець, цей контрольований аналіз його або її спекулятивного капіталу не дозволить торговцю підірвати свій рахунок лише в одній торгівлі, і дозволить йому або їй здійснити багато коливань при потенційно вигідному налаштуванні без турбот і турбот про встановлення ручних зупинок. Для тих трейдерів, які люблять практикувати стиль "майте купу, ставте купу", такий підхід може бути досить цікавим.
Суть
Як бачите, управління грошима на форекс є таким же гнучким і різноманітним, як і сам ринок. Єдине універсальне правило полягає в тому, що всі торговці на цьому ринку повинні практикувати якусь його форму, щоб досягти успіху.
Для подальшого читання подивіться наш посібник із Форекс .
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Стратегія та освіта Forex
Форекс важіль: двоякий меч
Стратегія та освіта Forex
Форекс: чи варто торгувати трендом чи діапазоном?
Стратегія та освіта Forex
10 способів уникнути втрати грошей на Форекс
Стратегія та освіта Forex
Скільки ваших важелів на ринку Forex торгів
Стратегія та освіта Forex
Основні причини невдачі торговців форекс
Стратегія та освіта Forex
10 помилок Форекс
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення мікро-лотів Початківці або початкові трейдери можуть використовувати мікро-лоти, контракт на 1000 одиниць базової валюти, щоб мінімізувати та / або відточити їх розмір позиції. більше Визначення Forex (FX) та використання Forex (FX) - це ринок, на якому торгуються валютами, а термін - скорочена форма іноземної валюти. Форекс - найбільший фінансовий ринок у світі. Без центрального розташування, це масивна мережа електронно пов'язаних банків, брокерів та торговців. більше Визначення та тактика торгівлі на Форекс в режимі реального часу Торгівля на Форекс в реальному часі покладається на реальні торгові графіки для купівлі та продажу валютних пар, часто заснованих на технічному аналізі або технічних торгових системах. докладніше Що означає рахунок рахунку Mini Forex? Міні-акаунт на форекс - це вид торгового рахунку на форекс, який дозволяє торгувати міні-позиціями, що на десяту частину перевищують стандартні лоти. детальніше Визначення міні-лоту Міні-лот - це розмір партії для торгівлі валютою, який на десяту частину перевищує стандартний лот 100 000 одиниць - або 10 000 одиниць. детальніше Визначення масштабування на Форекс Скальпінг Forex - це метод торгівлі, де трейдер зазвичай здійснює кілька торгів щодня, намагаючись отримати прибуток від невеликих рухів цін. більше