Що таке гамма нейтральна
Досягнення нейтральної гамма-позиції - це метод управління ризиком в торгівлі опціонами шляхом встановлення портфеля активів, дельта коефіцієнта зміни якого дорівнює нулю. Гамма-нейтральний портфель захищає від чутливості до ціни другого порядку. Гамма - один з "варіантів греків" поряд з дельтою, ро, тетою та вегою. Вони використовуються для оцінки різних видів ризику в портфелях опціонів. Рівень ризику портфеля опціонів також може бути керований за допомогою дельта-нейтральної, тета-нейтральної та vega-нейтральної стратегій, які застосовуються для захисту від ризиків цінової чутливості, чутливості до часу та припущеної нестабільності.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Гамма нейтральне
Гама-нейтральне портфоліо можна створити, зайнявши позиції з компенсацією дельти. Це допомагає зменшити коливання через зміну ринкових цін і умов. Однак гамма-нейтральний портфель все ще піддається ризику. Наприклад, якщо припущення, використані для створення портфеля, виявляються невірними, позиція, яка повинна бути нейтральною, може виявитися ризикованою. Крім того, позиція повинна бути збалансована в міру зміни цін і проходження часу.
Гамма-значення позиції опціонів по суті представляє мінливість цієї позиції. Тому має сенс створити гамма-нейтральну позицію, якщо ви хочете піддаватися якомога меншій мінливості. Стратегії нейтральних варіантів гамма можна використовувати для створення нових позицій безпеки або для налаштування існуючих. Мета - використовувати комбінацію варіантів, щоб загальне значення гамми було максимально наближеним до нуля. При значенні, близькому до нуля, значення дельти не повинно переміщуватися, коли ціна базового цінного паперу рухається.
Ущільнення прибутку - популярне використання для гамма-нейтральних позицій. Якщо очікується період високої волатильності і опціонна торгова позиція на сьогодні отримала хороший прибуток, замість того, щоб фіксувати прибуток, продаючи позицію, тим самим не отримуючи подальших винагород, дельта-нейтральний гамма-нейтральний хедж може ефективно зафіксуватися в прибуток.
