Перебої в ланцюгах поставок, манія зниження тарифів і скорочення ринку праці практично забезпечують нестабільний кінець другого кварталу. Наступний тиждень може запропонувати попередній перегляд майбутніх атракціонів, коли в четвер відбудеться переклад червневих контрактів на індекси у червні на передовий місяць вересня, який сигналізує про початок дії потрійних чаклунських варіантів. Немає гарантії, що бики або ведмеді просунуться в кінці кварталу, тому послідовники тренду можуть захотіти зробити перерву, поки короткотерміновий натовп торгівлі буде нарізаний і нарізаний кубиками.
Заголовок ризику продовжує зростати швидкими темпами, незважаючи на Уолл-стріт та поступливість інвесторів. Для початку, начебто, ніхто не переймається переговорами з Мексикою, яка має владу продовжувати поїзд на биках у цінових акціях наступного тижня. У той же час оптимізм щодо можливого примирення з Китаєм здається невдалим, оскільки преса під контролем уряду країни встановлює агресивний і протилежний тон, який ігнорується багатьма західними новинами.
SPDR S&P 500 ETF (SPY) зібрався лише на одну точку вище максимуму 2018 року в травні і повернув хвіст, опустившись на випробування 50-денної експоненціальної ковзної середньої величини (EMA) минулого тижня, і він встановив розміщення бичачого поза тижнем що відкриває двері до другого випробування на опір 2018 року. Invesco QQQ Trust (QQQ) не вдався до більш сильного прориву в травні, але також відмовився від підтримки. Ця змішана акція збільшує шанси для ринку, пов'язаного з асортиментом, в літні місяці, а не прориви до нових максимумів.
Маленькі ковпачки продовжують брати участь у синіх чіпсах, коли ми починаємо в середині року, зберігаючи кришку на ринковій широті. IShares Russell 2000 ETF (IWM) просто відскочив п’ятимісячний мінімум після виходу з чотирьохмісячного діапазону торгів. Що ще важливіше, зараз він торгує ближче до рівня 2018 року, ніж максимум 2018 року, що свідчить про ведення різного розбіжності в порівнянні з більш сильними ціновими діями SPY та QQQ.
Прибутковість облігацій на підтримку
TradingView.com
Дохідність облігацій знизилася, піднявши фонд iShares 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT) до найвищого рівня з моменту виборів 2016 року. Тим часом голова ФРС Джером Пауелл висловив сподівання на зниження процентних ставок, якщо політичні сили спричинить економічне уповільнення. Однак зниження ставок не замінює прибуток підприємств на десятому році бичачого ринку, що свідчить про те, що тиск на продаж підніметься в найближчі тижні.
Тим не менш, є ознаки того, що прибутковість облігацій зросте в найближчі тижні. 10-річний прибутковість казначейства наближається до сильної підтримки на рівні 2, 00%, тоді як фонд довгострокових облігацій повернувся до опору вище 130 доларів після розміщення нового максимуму в $ 132, 58. Ці сили говорять про те, що Китай та Мексика генеруватимуть меншу кількість вітрових вітрів, ніж очікувалося, принаймні в короткий термін, що дозволить натовпу зростання вийти зі своїх печер.
Транспорти розмахуючи Червоним прапором
TradingView.com
Фонд середнього індексу iShares DJ Transportation ETF (IYT) у січні 2018 року досяг найвищого рівня - 206, 73 доларів США та перевірив цей рівень у вересні. Він закінчився різко нижче в кінці року, опустившись до найнижчого мінімуму з листопада 2016 року, випереджаючи відскок 2019 року, який затримався на рівні 200 доларів. За останні шість тижнів ведмежа цінова акція розмахувала червоним прапором, знизивши поважний середній рівень до мінімуму чотирьох місяців.
Теорія Дау попереджає, що така цінова поведінка може передбачити широкий спад, але можуть бути менш зловісні сили. Наприклад, колишні лідери сектору FedEx Corporation (FDX) та United Parcel Service, Inc. (UPS) зараз недооцінюють інші компоненти транспорту, викликаючи побоювання економічного уповільнення, але обидві компанії налаштовані втрачати частку ринку, як Amazon.com, Inc. (AMZN) впроваджує свою внутрішню транспортну систему.
Суть
Ринок стикається з великими перехресними течіями, оскільки він прямує в літні місяці, що робить стійкого бика малоймовірним.
