За інформацією Bloomberg, Goldman Sachs закриває два хедж-фонди, якими керують вищі керівники Азії. Разом ці кошти отримали близько 1, 4 мільярда доларів активів, а ними керували партнери Райан Талл та Хідекі Кінухата, які, як повідомляється, відходять, щоб створити індивідуальний фонд і піти на пенсію відповідно.
Ці два фонди працюють підрозділом інвестиційних партнерів Goldman Sachs, який контролює активи близько 4 мільярдів доларів. Відділ стосується переважно інвестицій приватного капіталу та венчурного капіталу та зосереджений на довгострокових коротких ставках в Азії та інших регіонах.
Ці закриття відбуваються в той момент, коли повідомляється, що JP Morgan повідомляє своїх клієнтів, що прогнозує, що міжнародні акції перевершать внутрішній ринок на решту року, незважаючи на те, що американський фондовий ринок в цьому році значно перевершує акції, що розвиваються. S&P 500 збільшився на 7 відсотків за рік до вівторка порівняно із зниженням на 9 відсотків ETF з нових ринків iShares MSFI (EEM) за той же період часу.
Очікуючи на прес-реліз від Goldman Sachs про закриття двох хедж-фондів, економісти та аналітики залишаються для роздумів щодо причин закриття. В цілому хедж-фонди є поганими. Частиною причини закриття є непослідовний попит на продукцію, що нагадує хедж-фонди, у період, коли галузь намагалася перевершити показники, а інвестори розглядають альтернативні варіанти отримання негативного прибутку.
Останнім часом галузь хедж-фондів в цілому намагається зростати. За минулий рік клієнти розмістили кошти в розмірі 9, 8 мільярдів доларів, що є найменшою сумою з 1998 року, згідно з даними дослідження Hedge Fund. Протягом трьох років кількість торговців, які закрили, випередила тих, хто починає працювати.
Цього року фондові ринки приносять слабку віддачу, ринки облігацій діють негативно, і все, як правило, набагато мінливіше. Від невизначеності торгової політики Трампа, до непередбачуваних глобальних подій, таких як стихійні лиха, на ринку з’являється більше невизначеності, ніж за останні роки. Нестабільність однієї з найпопулярніших акцій, зростаючий ринок биків з низьким чистим важелем і невдалі ставки сконцентрованих коротких позицій уповільнили прибуток із хедж-фондів, згідно з недавнім звітом дослідження досліджень портфеля Goldman Sachs.
Але це таке середовище, на яке хедж-фонди кажуть, що їх чекали. Хедж-фонди можуть отримувати прибуток на плоских або знижених ринках на відміну від пайових фондів, оскільки більшість хедж-фондів, що інвестують акції, можуть робити ставку на певні акції, а не просто робити бичащі ставки.
Незважаючи на це, результати перших шести місяців року є, і вони розхитують думку про те, що хедж-фонди процвітають на бурхливих ринках. Хедж-фонди, в середньому, знову недооцінювали 500-процентний індекс Standard & Poor's. Індекс ефективності хедж-фондів, підрахований дослідницькою фірмою HFR, за перше півріччя 2018 року набрав лише 0, 81 відсотка. Це менше половини 1, 67-відсоткового приросту S. & P. 500.
