Що таке галузь зростання?
Індустрія зростання - це сектор економіки, який має більший, ніж середній темп зростання порівняно з іншими секторами. Галузі росту - це часто нові або піонерські галузі, які не існували в минулому. Їх зростання - результат попиту на нові товари чи послуги, пропоновані компаніями в даній галузі. Прикладом індустрії зростання є технологічний сектор, продукція якого стала відбіжними хітами серед споживачів і призвела до багатомільярдних оцінок технологічних компаній на фондовому ринку.
Розуміння галузей зростання
Кілька факторів є відповідальними за каталізацію зростаючої галузі.
Однією з них є поява нових та інноваційних технологій, які можуть спонукати підприємців та стартапів до розвитку нових продуктів та послуг, пов’язаних із галуззю. Враховуючи постійно мінливий характер технології, обґрунтуванням інвестицій у такі технології є обіцянка експонентного майбутнього зростання.
Індустрія смартфонів, яка пакувала кілька інноваційних технологій в один телефон, стала галуззю зростання в першій половині цього десятиліття. Останнім часом віртуальна реальність (VR) та машинне навчання - два приклади такого підходу. VR - це занурення, створений комп'ютером, сценарій, який може імітувати досвід у реальному житті. Він має додатки в багатьох галузях промисловості - від гарнітури VR для ігор до моделювання водійських іспитів та для навчання в медичних школах.
Великі дані передбачають обробку великої кількості даних для дослідження або для виявлення тенденцій та статистичних ймовірностей. Компанії з великими даними надають послуги великим корпораціям або галузям, наприклад, охороні здоров'я. Стартапи та компанії в цьому секторі примножилися, коли технологія стає популярною. Інвестори, як правило, оцінюють компанії в кілька разів від їх поточного прибутку та майбутнього потенціалу зростання.
Зміна норм може також сприяти зростанню. Наприклад, зростання галузі охорони здоров'я в основному обумовлено змінами в регулюванні, що стосуються страхування. Дерегуляція ринків електроенергії та більша обізнаність щодо сталого життя також призвели до того, що інвестори відкладають свої гроші в запаси для сонячних компаній та компаній з відновлюваної енергії. Медична марихуана - ще одна галузь росту, що з’явилася на світ завдяки послабленню суворих законів про марихуану.
Tesla, Inc. (TSLA), яка належить до найвищих оцінок автомобільних компаній, є прикладом компанії, яка отримує вигоду від зміни норм та своїх технологій. Інвестори приїхали в компанію завдяки обіцянню зеленого майбутнього, а також її автомобілів, в яких входить найсучасніша технологія.
Третім фактором, що сприяє зростанню галузей, є зміна способу життя та переваг споживачів. Зі збільшенням вільного часу та наявністю технологій та варіантів транспортування споживачі почали більше подорожувати. Програми для подорожей та веб-сайти поширилися. Стартапи, пов'язані з подорожами, такі як Airbnb та Uber, отримали рекордні оцінки на приватних ринках і вважаються гарячими товарами для публічних ринків.
Ключові вивезення
- Галузі зростання - це галузі економіки, які мають більший за середній темп зростання завдяки новим технологіям або змінам суспільних уподобань чи урядових норм. Хоча вони можуть бути нестабільними та ризикованими акціями, компанії, що розвиваються, як правило, супроводжуються пресингом преси та постійно збільшують продажі цифри. Аналітики використовують CAGR для збільшення вартості галузей.
Характеристика галузей промисловості
Особливі характеристики галузей, що ростуть, включають компанії в галузі, які демонструють постійні та швидко зростаючі показники продажів та приплив інвестицій. Часто це може супроводжуватися великою суєтою. Галузі росту, як правило, складаються з відносно нестабільних та ризикованих запасів. Часто інвестори готові прийняти підвищений ризик, щоб взяти участь у потенційно великій вигоді.
Додаткові ризики, які створюють галузі зростання, можуть включати високі темпи спалювання грошових коштів, відсутність прибутковості, незважаючи на хвилювання споживачів та інвесторів, бульбашки та технологічні невдачі, які можуть перешкоджати прогресу.
Індустрії зростання та CAGR
Багато аналітиків використовують складний річний темп зростання (CAGR) при визначенні теперішньої життєздатності та майбутнього потенціалу інвестицій. CAGR - середньорічний темп приросту інвестицій протягом встановленого періоду часу, що перевищує один рік, і може застосовуватися до компаній як у зростаючій, так і в звичайній галузях.
Для обчислення складних річних темпів приросту аналітики ділять вартість інвестиції на кінець періоду на її вартість на початок періоду. Потім аналітик піднімає результат на потужність одиниці, поділену на тривалість періоду, і віднімає один з наступного результату:
Сігналы абмеркавання CAGR = (початкове значення, що закінчується) (# років1) −1
CAGR широко використовується для обчислення середнього приросту інвестицій. Інвестиція може збільшити вартість на 6% за один рік, зменшити вартість на 3% в наступному році і знову збільшитись на 2% в наступному. При неузгодженому річному прирості CAGR може бути використаний для подання більш широкої картини прогресу інвестицій; однак він не враховує зовнішніх факторів, таких як волатильність ринку.
Приклад розвитку промисловості
Промисловість марихуани стала прикладом індустрії зростання останнім часом. Марихуана мала погану репутацію, її володіння та використання в країні суворо регулювались. Ситуація змінилася за останнє десятиліття, оскільки підстава поширеної думки призвела до того, що законодавці змінили свою заборонну позицію щодо заводу. Станом на січень 2019 року 33 штати легалізували медичну марихуану, її використання та зберігання є законним у 10 штатах. Університети проводять дослідження його використання та застосування до медичної науки. Наприклад, дослідники Нью-Йоркського університету використовують його для лікування ветеранів, що надходять з ПТСР. Підприємці харчової промисловості та компанії з виробництва напоїв наповнюють свою продукцію хімікатами марихуани. Інвестори вливали гроші в компанії з марихуаною на очікування зростання на майбутнє.
