Незважаючи на те, що прибутки хедж-фондів випереджали широкий ринок протягом першої половини року, мінливість серед найпопулярніших акцій, низький чистий важіль на зростаючому ринку бика та катастрофічні ставки сконцентрованих коротких позицій змінили цю тенденцію, згідно з недавнім портфоліо Goldman Sachs Звіт про стратегічні дослідження.
Щоденний моніторинг хедж-фондів Goldman Sachs, опублікований у понеділок, проаналізував запаси 830 хедж-фондів із 2, 3 трлн доларів валових позицій власного капіталу на початок третього кварталу. У звіті зазначається, що середній фонд хеджування акцій зменшився на 1% за рік (з початку року) до 17 серпня порівняно з 8% дохідністю S&P 500 за той же період. VIP-кошик з найбільшими популярними довгими позиціями Goldman's Hedge Fund також відставав від широкого ринку на 1%.
28% усіх хедж-фондів, що належать ФБ, у ІІІ кварталі
Близько 28% усіх хедж-фондів у зразку звіту містили акції гіганта соціальних медіа Facebook Inc. (FB) - хоча це було раніше невтішними результатами доходу ФБ. Технологічний гігант увійшов до третього кварталу як найпопулярніший фонд хедж-фондів і був топ-10 позицій у портфелі майже 100 хедж-фондів. 19% падіння Facebook в кінці липня зірвало прибутки хедж-фондів, враховуючи середню вагу портфеля Facebook серед фондів, які ним володіли, становила 4%.
Концентровані короткі ставки на акції, які одержали сильну віддачу, також враховували хедж-фонди. Голдман зазначив, що кошик з 50 акцій на Russell 3000 з ринковою капіталізацією понад 1 мільярд доларів і найвищий непогашений короткий відсоток як частка плаваючого капіталу втричі збільшив прибуток S&P 500, щоб забезпечити 21% прибуток з початку року.
У звіті також встановлено, що хоча хедж-фонди продовжують утримувати свою найбільшу чисту вагу в галузі інформаційних технологій, їх найбільший чистий нахил зараз спрямований на охорону здоров'я. Ця тенденція пояснюється поєднанням нещодавньої нестабільності в ІТ-секторі, діяльності з МіО та зменшення занепокоєння щодо політики, яка в останні місяці призвела до збільшення запасів охорони здоров’я, що приносить користь перекупленню хедж-фондів, пише Голдман.
