Незважаючи на місячні попередження, інвестори все ще небезпечно надмірна вага у найбільших запасах технологій, сценарій, який хвилює Джима Полсена, головного інвестиційного стратегія The Leuthold Group. За його словами, CNBC: "Вам цікаво, чи вдаримо ми в повітряну кишеню, якщо ми пробиваємося нижче тих лютневих мінімумів десь цього року, хто, на вашу думку, збирається продати? Це, мабуть, будуть ті популярні імена, тому що це все, у кого є хто нещодавно купив ». Дійсно, він бачить тривожні паралелі з дотком бульбашкою кінця 1990-х: "Я не думаю, що це майже так важко, як тоді, але тоді культура однакова. Характер той самий, де всі йдуть у така ж, дуже вузька кількість популярних імен ".
Зростання ризику в S&P 500
Видатним серед цієї «дуже вузької кількості популярних імен» є акції технології мега-шапки, відомі як група FAANG. Останніми роками вони забезпечили зростання цін, що значно перевищує індекс S&P 500 (SPX) в цілому.
| Запас | Тикер | 5-річний приріст |
| Facebook Inc. | FB | 745% |
| Apple Inc. | AAPL | 299% |
| Amazon.com Inc. | AMZN | 540% |
| Netflix Inc. | NFLX | 1, 205% |
| Alphabet Inc. | GOOGL | 167% |
| Індекс S&P 500 | 74% |
"Все більше і більше акцій лідерства отримують більш агресивні, високі бета-акції", такі як FAANG, Паульсен зазначив. Оскільки такі швидко зростаючі акції стали більшою часткою індексу, зваженого на капіталізацію, він зазначив, що "S&P 500 став наполовину обороннішим" під час нинішнього ринку биків. Зокрема, він зазначив, що оборонні запаси знизилися з 22% індексу в березні 2009 року до лише 11% сьогодні.
Уолтер Прайс від Allianz Global Investors вважає, що FAANG стали настільки великими, що вони стикаються з обмеженнями для подальшого зростання. Розумний бета-гуру Роб Арнотт із Research Associates наводить історію, що свідчить про те, що сьогоднішні лідери ринку, ймовірно, будуть слабкішими протягом наступного десятиліття. (Докладніше див. Також: Чому гаряча смуга FAANG може закінчитися незабаром .)
Відправився вниз
Полсен дав 50-50 шансів, що S&P 500 знизиться на 15% від поточного рівня. Таке зниження призведе до того, що акції в індексі повернуться до приблизно 2352, рівень, який він востаннє тестував під час внутрішньоденних торгів понад рік тому, 18 травня 2017 року. Але Полсен порівняно оптимістично порівняно з іншими відомими прогнозаторами, які закликали пориви на фондовому ринку до 50%. Серед цих ведмедів - менеджер фонду, що розвивається, Марк Мобіус і колишній директор OMB Девід Стокман. (Докладніше див. Також: Фондовий ринок "Daredevil" готовий до падіння 40%: Stockman .)
Інвестуйте оборонно
Полсен радив інвесторам, які мають зайву вагу в акціях великих технологій, отримати певний прибуток, але він не запропонував продати всі, а то й більшість своїх технічних позицій. Він також не зазначив, що інвестори повинні зменшити загальний розмір асигнувань. Натомість він порекомендував обертати портфелі до більш оборонних запасів, сказавши: "Можливо, сьогодні придбайте споживчий штамп або утиліту або аптечний склад, на який ніхто не дивиться, але продається за набагато кращу вартість".
Довгий бик-техно Пол Пол Мікс також є одним з тих, хто перетворився на бичачу галузь через високі ціни. Навпаки, він бачить цінність у банківських акціях. (Докладніше див. Також: Tech Bull Meeks Shuns Sector. Купує банки замість цього .)
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Економіка
Історія ведмежого ринку
Фондова торгова стратегія та освіта
Чи можете ви заробляти гроші на запасах?
Інвестувати основи
Інвестиційні стратегії, які слід вивчити перед торгівлею
Дивідендні запаси
Історія виходу дивідендів S&P 500
Інвестувати основи
10 вічних правил для інвесторів
Інвестувати основи
3 причини не продаватись після спаду ринку
Посилання партнераПов'язані умови
Диверсифікація Диверсифікація - це інвестиційний підхід, зокрема стратегія управління ризиками. Дотримуючись цієї теорії, портфель, що містить різноманітні активи, становить менший ризик і в кінцевому підсумку дає більший прибуток, ніж один холдинг лише декількох. більше SSE Composite SSE Composite - це ринкова композиція, що складається з усіх A-акцій та B-акцій, що торгують на Шанхайській фондовій біржі. детальніше Що таке запаси FAANG? FAANG - це абревіатура для п'яти найпопулярніших та найефективніших технологічних акцій на ринку: Facebook, Apple, Amazon, Netflix та Alphabet's Google. Детальніше детальніше Визначення короткого продажу Короткий продаж відбувається, коли інвестор позичає цінний папір, продає його на відкритому ринку та розраховує придбати його згодом за менші гроші. детальніше Визначення ведмежого ринку Медведь ринок - це ринок, на якому ціни на цінні папери падають і широкий песимізм викликає негативні настрої для самозбереження. більше