Незважаючи на негативний вплив торговельної війни між США і Китаєм, гігант електронної комерції Alibaba Group Holdings Inc. (BABA), здається, процвітає, оскільки готується опублікувати останній квартальний звіт про прибутки менше ніж за один місяць. Акції інтернет-гіганта, що базується в Ханчжоу, цього року різко збільшились, завдяки частково швидкому зростанню Алібаби на внутрішньому ринку. Бики очікують, що акції Alibaba збережуть свою швидкість у другій половині року, піднявши свою ринкову вартість вище свого поточного рівня приблизно на 462 мільярди доларів.
618 Торговий фестиваль знімає очікування
Акції Alibaba перевищили ринок ринку в цьому році, майже на 30% за рік (YTD) порівняно з 19, 8% прибутку S&P 500 за той же період. На наступний квартал аналітики прогнозують, що прибуток підскочить приблизно на 28% за рік (YOY) до 1, 50 долара за акцію. Оптимізм був обумовлений сподіваннями на постійну силу від платформи Tball Alibaba, яка зафіксувала 38, 5% приросту продажів під час хвилі акцій, відомих як "618 торговий фестиваль" за Барроном.
"Надійний показник 618 дав нам перевірку додаткової впевненості в роботі Алібаби протягом останнього року", - написав аналітик Сускеханна Шям Патіл в останній записці до клієнтів, про яку повідомили Barron's.
Гравці електронної комерції борються за частку в менших містах
Ще одне яскраве місце для Alibaba - ринковий потенціал у містах другого рівня Китаю. Доходи бегемотів від електронної комерції з малих міст зросли більш ніж на 100% ТАКОЖ під час хвилі продажів 618, яка тривала з 1 по 18 червня. Швидке зростання бізнесу Alibaba за межами великих міст свідчить про те, що ці ринки ще мають бути повністю насичений.
Китайські міста другого рівня - це також місце, де Алібаба веде свою наступну битву за домінування електронної комерції за Барроном. Суперники вже набирають позиції в менш населених регіонах Китаю. Наприклад, конкурент Alibaba Pinduoduo Inc. (PDD) заявив, що його продажі підскочили на колосальні 300% порівняно з минулим роком під час екстравагантності 618 продажів.
Екосистема продуктів і платформ Alibaba
Зважаючи на це, Патіл все ще вважає, що Alibaba підтримуватиме конкурентів завдяки своїй міцній екосистемі послуг, що широко використовується в Китаї. Сюди входить додаток для платежів Alipay та платформа доставки їжі Ele.me. Аналітик Сускеханни розраховує, що ці допоміжні послуги зможуть посилити тягу в менших містах та створити лояльність до бренду з Alibaba. Це допоможе Алібабі витрачати менше на маркетинг у цих регіонах, за патіл.
Девід Дай, аналітик Санфорда К. Бернштейна в Гонконзі, висловив це прискорене почуття, зазначивши, що екосистема Алібаби взаємопов'язаних продуктів і послуг ставить її в "набагато сильніші позиції порівняно з будь-якою іншою компанією в Інтернеті та електронній комерції в Китаї", За версією The New York Times.
Зараз бик Сускеханни очікує, що показник EBITDA Алібаби прийде на 149, 5 мільярда юанів (21, 7 мільярда доларів) у фінансовому році, який розпочався у квітні, порівняно з його попереднім прогнозом на рівні 148, 2 мільярда юанів. Він також розраховує, що надбавка покращиться.
Крім того, на відміну від свого американського конкурента Amazon.com Inc. (AMZN), Alibaba не стикається з великими антимонопольними атаками, які могли б уповільнити його зростання або зруйнувати його. Поки компанія підтримує свої позитивні стосунки з Пекіном, це по суті зрозуміло з регуляторного тиску в її країні.
Попереду
Позитивні задні вітри в стороні, основні ризики все ще стикаються з Alibaba, включаючи побоювання за уповільнення економічного зростання в Китаї та торговельну війну з США У березеньському кварталі Alibaba відправила дохід до 51%, що, незважаючи на повагу очікувань, було другим найповільнішим темпом зростання продажів як мінімум за три роки.
Усі очі будуть дивитись на Alibaba в наступному місяці, коли він буде готовим публікувати свої квартальні результати. Інвестори будуть сподіватися на будь-яку інформацію про коментарі щодо торговельної напруги, а також про будь-яке уповільнення доходів чи прибутків, які широко розглядаються як показник настроїв споживачів та бізнесу в Китаї. Якщо компанія не зможе довести, що збільшення видатків середнього класу Китаю може компенсувати хвилювання щодо уповільнення економіки, ціна її акцій може постраждати.
