Ціна недострокових форвардних контрактів або NDF зазвичай базується на формулі паритету процентних ставок, яка використовується для обчислення еквівалентної доходності протягом строку дії контракту на основі спотового обмінного курсу та процентних ставок для двох залучених валют, хоча Ряд інших факторів також може вплинути на ціну.
Недоставні форварди
NDF - це валютна угода, яка найчастіше використовується, коли одна із залучених валют не вільно торгується на валютному ринку та, таким чином, вважається "недостатнім". Вони найчастіше використовуються компаніями, які прагнуть запобігти впливу валютного ризику при здійсненні операцій у країнах, валютою яких не вільно торгують. NDF - це, як правило, короткострокові контракти між двома сторонами, у яких різниця між курсом спотової ціни на дату розрахунків за контрактом та попередньо узгодженим обмінним курсом встановлюється між двома сторонами за умовну суму грошей. Зазвичай цінові депозитні кошти та їх розрахунки в доларах США.
Цінові контракти
Процентні ставки є найпоширенішим первинним визначальним фактором ціноутворення для ФН. Більшість NDF оцінюються за формулою паритету процентних ставок. Ця формула використовується для оцінки еквівалентної доходності відсоткової ставки для двох валют, що беруть участь у визначеному періоді часу, посилаючись на спот-ставку на час ініціювання договору NDF. Інші фактори, які можуть бути істотними при визначенні ціноутворення ФДН, включають ліквідність, ризик контрагента та торговельні потоки між двома залученими країнами. Крім того, спекулятивна позиція в тій чи іншій валюті, прибережних ринках процентних ставок, а також будь-яка різниця між форвардною ставкою на морську та офшорну валюти також може вплинути на ціни. Ціни NDF можуть також обходити врахування факторів процентної ставки і просто базуватися на прогнозованому спотовому курсі на дату погашення договору.
